関税と中東の不確実性の中、過去1ヶ月間の上位3つのゲイナーとラガード

過去1ヶ月間、ドナルド・トランプ大統領の「互恵的」関税をめぐる不確実性の高まりや、中東における紛争の激化にもかかわらず、米国の株式市場は急騰しました。5月21日の前回の月例会議から火曜日の終値まで、S & P 500は4.2%上昇し、Nasdaqは5.5%上昇しました。ダウ工業株30種平均も同期間に3%近く上昇しました。（クラブの6月月例会議は、水曜日の東部時間正午に開催されます。会員の方はこちらでライブストリームをご覧いただけます。）水曜日のウォール街は、序盤はまちまちでした。ウォール街は、関税の期限が迫る中、不透明なマクロ環境を冷静に受け止めています。実際、米国の主要貿易相手国は、交渉をまとめるまでにおよそ2週間の猶予があります。例えば、ホワイトハウスは、欧州連合に対する最大50%の追加関税の発動を7月9日まで見送っています。カナダや日本など、他の多くの輸出相手国も同様の時間的制約に直面しています。中国は独自の道を歩んでいます。中国は米国と8月まで続く合意を結んでおり、貿易交渉を進めるための追加時間があります。これまでのところ、トランプ大統領は英国との間で合意を固めることができただけです。投資家はまた、イスラエルとイランの戦争にも注目しています。この戦争は、イスラエルがエネルギー資源の豊富な国を標的にした後、6月13日に始まりました。イランはその後すぐに報復しました。米国は紛争に加わり、週末にイランの3つの核施設を爆撃することでイスラエルを支援しました。火曜日、トランプ大統領は、両中東諸国が停戦に至ったと発表しました。しかし、それがどれくらい続くかは不明です。それでも、どういうわけか、市場はこれらのヘッドラインをほとんど無視しています。唯一見られた本当の変動は、世界の原油価格であり、トレーダーがイランとイスラエルの対立が原油供給にどのような意味を持つのかを推測する中で、原油価格は劇的に変動しました。水曜日の早い時間には小幅に上昇しましたが、米国の原油指標であるウエスト・テキサス・インターミディエイト（WTI）は、火曜日に6%、月曜日に7%下落しました。それでも、WTIは月間でほぼ6%上昇しており、それが当社の唯一のエネルギー株であるCoterraが6月に好調だった理由を説明しています。全体として、当社は株式市場の上昇を有利に利用してきました。火曜日、クラブはサイバーセキュリティ企業のCrowdStrikeと産業コングロマリットのEatonの株式の一部を売却し、それぞれで健全な利益を上げました。当クラブの30銘柄の中で最もパフォーマンスの良い銘柄と、最もパフォーマンスの悪い銘柄もまた、過去1ヶ月間の市場を牽引した要因の一部を浮き彫りにしています。ジェネレーティブAI取引は勢いを増し続け、Broadcom、GE Vernova、Nvidiaなどの名前がリストのトップに躍り出ました。その結果、ウォール街はHome DepotやTJXなどの小売業者から離れています。Salesforceもまた、苦戦している銘柄でしたが、その理由は異なっています。5月の月例会議から火曜日の終値までの、これら6銘柄の動きを牽引した要因をご紹介します。上昇銘柄 Broadcomは14.8%上昇 AVGO YTD mountain Broadcom (AVGO) の年初来パフォーマンス AIの採用に対する新たな楽観論があり、それが過去1ヶ月間、Broadcomのようなチップメーカーに恩恵をもたらしました。HSBCがBroadcomの格付けをホールドから買いに引き上げた後、株価は火曜日に史上最高値を記録しました。アナリストは、ウォール街がBroadcomのカスタムチップの収益の可能性を過小評価していると主張しました。Broadcomのカスタムチップ事業は、当社がこの銘柄に強気である主な理由です。HSBCのノートは、ここ数週間でアナリストからのいくつかの肯定的な呼びかけの1つでした。それでも、当社は5月27日にBroadcomのポジションの一部を削減しました。火曜日、ジム・クレイマーは、制限がなければ再び一部を売却したくなっただろうと述べました。GE Vernovaは12.8%上昇 GEV YTD mountain GE Vernova (GEV) の年初来パフォーマンス この産業株の最近の上昇もまた、AI取引、具体的にはデータセンターの構築によるものです。それは、GE Vernovaがこれらの電力消費量の多い施設にエネルギーを生成するために使用されるガスおよび風力タービンを販売しているためです。火曜日、モルガン・スタンレーが同社の電化トレンドを活用する能力に対するより強い確信を理由に、目標株価を1株あたり422ドルから511ドルに引き上げた後、株価は過去1ヶ月だけで数回、過去最高値を記録しました。PTの引き上げはキャッチアップコールであり、水曜日の早い時間には、GE Vernovaの株価はすでにその水準を上回っていました。Nvidiaは12.2%上昇 NVDA YTD mountain Nvidia (NVDA) の年初来パフォーマンス 当社の他の勝者と同様に、AIはNvidiaの上昇において重要な役割を果たしています。結局のところ、Nvidiaのグラフィックス・プロセッシング・ユニット（GPU）は、AI革命の重要な推進力です。5月28日の素晴らしい四半期決算報告は、投資家をさらに興奮させました。これは、AI支出の減速に関する懸念が誇張されていることをウォール街に証明するものでした。その結果、当社は目標株価を165ドルから170ドルに引き上げました。6月11日、NvidiaのCEOであるジェンセン・フアンが、NvidiaのGTCイベントでヨーロッパの国や企業とのインフラストラクチャ・パートナーシップを発表した際、Nvidiaは再び後押しを受けました。これに先立ち、トランプ大統領が米国への投資を呼びかけるためにサウジアラビア、カタール、アラブ首長国連邦を訪問した際、Nvidiaは中東で大規模な取引を行いました。Nvidiaの株価は、水曜日の午前中の取引で過去最高値を更新する勢いでした。下落銘柄 TJX Companiesは4.9%下落 TJX YTD mountain TJX Companies (TJX) の年初来パフォーマンス TJXの株価は、投資家が高成長のハイテク株に目を向けたため、他のディスカウント小売業者とともに下落しました。その良い例が、Costcoがポートフォリオの中で4番目にパフォーマンスの悪い銘柄であったことです。特にTJXは、トランプ大統領が4月初旬に最初に「互恵的」関税を発表した後、数ヶ月前に大幅な上昇を見せました。なぜなら、Marshallsの親会社は国際市場へのエクスポージャーがほとんどないからです。また、不確実なマクロ環境は通常、T.J. MaxxやHomeGoodsのオフプライスチェーンも展開するTJXのような、価値を重視する消費者を惹きつけます。トランプ大統領の貿易政策や米国経済に対する懸念が薄れた今、投資家は市場の他の分野に資金を投入しています。Salesforceは3.9%下落 CRM YTD mountain Salesforce (CRM) の年初来パフォーマンス このエンタープライズ・ソフトウェア銘柄は、5月28日の決算報告を受けて打撃を受けました。Salesforceは好調な決算を発表しましたが、第2四半期の現在の残存履行義務（cRPO）の成長がわずかに予想を下回ったことが投資家を失望させました。SalesforceのAIスイートであるAgentforceの成長が十分ではないという懸念も、センチメントを悪化させました。さらに、経営陣は先月、ソフトウェアメーカーのInformaticaを80億ドルで買収することを発表しました。これは、2021年のSlack以来、同社にとって最大の買収です。ウォール街の一部は、この高額な買収がそれだけの価値があるとは考えていません。しかし、ジムは投資家を安心させようとしました。「これは、経営陣を信頼する必要がある瞬間です」と彼は今月初めに述べました。「私は信頼していますが、[CEO]のマーク・ベニオフと彼のチームを信頼するかどうかは自分で判断する必要があります。なぜなら、結局のところ、それがすべてであり、多くの人にとって、それは十分ではないことを私は知っています。」Home Depotは2.8%下落 HD YTD mountain Home Depot (HD) の年初来パフォーマンス TJXと同様に、Home Depotの株価もAI関連株へのローテーションによって部分的に圧迫されました。しかし、低迷している住宅市場のデータが、Home Depotのパフォーマンスが低い最大の理由でした。新築住宅の建設率を測る住宅着工件数は、5月に5年ぶりの低水準に落ち込みました。これは、同社のツール、家電製品、さまざまな建築材料などの製品の売上高にとっては良い兆候ではありません。金利が安定し、住宅市場が最終的に回復する限り、当社は懸念していません。「人々は住宅着工件数を見て、『Home Depotを売ろう』と言うだけです。それに縛られないでください」とジムは先週述べました。「彼らは素晴らしい1年になるでしょう。7日間ではなく、7年間考えましょう。」（ジム・クレイマーの慈善信託の株式の完全なリストはこちらをご覧ください。）ジム・クレイマーのCNBC Investing Clubの購読者として、ジムが取引を行う前に取引アラートを受け取ります。ジムは、慈善信託のポートフォリオで株式を売買する前に、取引アラートを送信してから45分待ちます。ジムがCNBC TVで株式について話した場合、取引を実行する前に、取引アラートを発行してから72時間待ちます。上記の投資クラブの情報は、当社の利用規約およびプライバシーポリシー、ならびに免責事項に従います。お客様が投資クラブに関連して提供される情報を受け取ることによって、受託者義務または義務が存在する、または作成されることはありません。特定の成果または利益は保証されません。