背景:Core Scientificはビットコインマイニング企業から多角的な人工知能(AI)企業へと変革を遂げ、最近ではAIデータセンター運営会社CoreWeaveとの協力を深めています。2024年3月のCoreWeaveのIPO以来、その株価は115%上昇しました。一方で、Core Scientificの株価は同期間で約45%上昇したものの、年初来では約25%下落しています。
主要な出来事:CoreWeaveはOpenAIから2029年までに159億ドル相当の新規受注を獲得し、約300億ドルの売上高のバックログを抱えています。Core Scientificは2025年に向けて250MWの納入計画を進めており、その中にはOpenAIに関連するテキサス州デントンの260MWプロジェクトも含まれています。両社は12年間の契約を締結し、この契約の下でCoreWeaveはCore Scientificから約5億9000万ワットのハイパフォーマンスコンピューティングインフラを取得し、総契約収益は102億ドルに達する見込みです。Core Scientificは資産軽量モデルを採用しており、開発費の大部分をCoreWeaveが前払いし、粗利益率は75%から80%の間と予想されています。
潜在的な影響:アナリストは市場がまだCore Scientificの先進的なデータセンタープラットフォームとしての価値を十分に反映していないと考えており、株価の上昇余地は57%に達すると見込んで目標株価を17ドルとしています。Core ScientificのAI事業は2029年までに企業価値の43%を占める見込みで、売上高の年平均成長率は約30%です。ただし、Core Scientificの株価はCoreWeaveに関するニュースにより変動する可能性もあります。