📊 今週のMarket Pulse - CryptoにおけるInstitutional Demandの拡大 ⤵

🔹Crypto概要

- CryptoはEquitiesを上回る：Bitcoinは約10.5%上昇し、$90kを超えるプリコレクション前のレンジに回復。$BTCはSPYを約5.6%上回った。

- 強力なInstitutional Demand：US Spot $BTC ETFは先週、$3B超の純流入を記録し、5週間ぶりの完全な流入週となった。

- Cantor Fitzgerald、SoftBank、Tetherが提携し、$36億のCryptoベンチャーを設立。42,000 $BTC以上をバックに、即座に3番目に大きい企業のBitcoin treasuryとなる。

- 規制面：FedはOCCやFDICとともに、米国銀行向けのCrypto警告を撤回。Trumpは連邦所得税が「大幅に削減」または廃止されると述べる。

- $BTC whalesが再び勢いを増し、whaleアドレス（≥1K $BTCおよび≥10K $BTC）は約44K $BTCを蓄積、2024年8月以来最大の週次増加（出典：Glassnode）。

🔹Bitcoinのラリー

- Bitcoin（$BTC）は先週、$92,000以上のサポートを維持し、デリバティブポジションへの信頼回復により上昇。

- $BTCのオープンインタレストは36時間で約24億ドル増加し、合計は386億ドルに達し、2億6,600万ドル超の清算を引き起こした（75%はショートポジション）。

- $BTCの中央集権取引所からの流出は2年ぶりの高水準で、取引所の供給は2.5百万$BTCに減少、2018年第3四半期以来最低水準（CryptoQuant）。
ARKKは20230年までに$BTCの強気目標価格を2.4百万ドルに引き上げた。

- BitcoinとS&P 500（IBIT–SPX）の30日相関は、2月中旬の水準に戻り、Bitcoin ETF（IBIT）は1月の史上最高週次終値に抵抗を受けており、近く新たな相対高値を目指す。

🔹その他Cryptoのポイント

- DeFi Development Corp（JNVR）、旧Janoverは、Solana（$SOL）を約990万ドル分追加し、総保有量は約317,273 $SOL（約4800万ドル）に。$SOLは先週約8%上昇し、新規上場のCanadian $SOL ETFsへの強いInstitutional interestに後押しされた。

- CME Groupは、承認待ちのもと、5月19日に現金決済のXRP futuresを開始予定と発表し、XRPは先週約6%上昇。

- ETHは市場の上昇に追随し、約13%上昇して約1,800ドルに達した。
- $SUIは1月末以来約68%上昇し、Grayscaleの新規ローンチにより好調。
- $SUI TrustとMastercardの戦略的提携により、約250万人のヨーロッパユーザーがApple PayやGoogle Payを通じて20,000以上の加盟店で$SUIトークンを使用可能に。
- TRUMPは、限定ディナーイベントやVIP特典を提供するプロモーションキャンペーン後、約80%上昇。

🔹TradFi概要
- Wall Streetは先週、米中貿易戦争の緊張緩和の兆しにより、株式市場は上昇して週を終えた。

- 関税の動向が引き続き市場の焦点となる見込み。

- アジア株式はまちまちのスタート、米国株先物は下落傾向。大手テック企業の決算や米国のマクロ経済データ発表を控え、投資家は準備中。

- ドルは堅調に週をスタートし、今月は大幅な下落が予想される。

🔹今週の見通し

- Apple、Microsoft、AmazonなどのBig Techの決算が集中。

- US GDP、雇用統計、PCEデータに注目。最近のグローバル貿易関税体制の影響を最初に示す見込み。

- 関税の動向は引き続き市場の変動要因となる可能性あり。