$BTC LSD: どのようにしてより多くのユーザーが$BTCステーキング報酬を共有できるか？

$BTCリキッドステーキングは、暗号技術に基づいた信頼のないメカニズムを利用して、メインネット上でのBitcoinの安全なステーキングを実現し、#DeFiプロジェクトからも利益を得ることができる収益を生成します。このアプローチは、小規模から中規模の#PoSチェーンが直面するインフレとスタートアップの課題に対処し、Bitcoin保有者に新たな収入源を提供します。

皆さん、いいねを押してください 🤗

@babylon_chainは、信頼のない方法でレイヤー1の$BTCのネイティブアセットステーキングを実現するノンカストディアルBitcoinステーキングソリューションです。再ステーキングにより、他のブロックチェーンのPOSに対するセキュリティ保証を提供し、収益を生成します。

BabylonでステークされたBitcoinはメインネットを離れることはなく、セキュリティは#PoWメカニズムによって保証されています。ステーキングプロセスは、「Extractable One-Time Signature (EOTS)」と呼ばれる暗号的方法を通じて完全に運営され、第三者のブリッジやカストディアンに依存することはありません。その結果、高いセキュリティ意識を持つ$BTCコミュニティから温かく迎え入れられています。

Babylonは、Bitcoin保有者がセキュリティを確保しつつステーキング報酬を得られるようにし、$BTCステーキングの道を開き、$BTCエコシステムのゲームプレイを根本的に変えます。さらに、$BTCステーキングの導入は、小規模から中規模のPOSチェーンのインフレ問題にも対処できる可能性があります（皆をステークさせるには、1年間のステークに対して比較的高いインフレ収益、例えば10-20%のトークンを提供する必要があります）や、スタートアップの難しさ（バリデーションノードを構築するには substantial capital が必要です）。

$BTCリキッドステーキング

$ETHの伝統的な流動性トークンソリューションに類似して、$BTCリキッドステーキングソリューションは$BTCのデマンドデポジットを提供することを目指し、ユーザーが自由に預け入れや引き出しを行いつつ利息を得ることを可能にします。さらに、リキッドステーキングトークンは他のDeFiプロジェクトでも利用でき、追加の収益を得ることができます（例えば流動性を提供することや、貸し出しなど）。Babylonでのステーキングは、高い収益を提供しつつ預金の即時引き出しを許可しない定期預金の一形態と見なすことができます。同時に、Ethereum上でwBTCを保有しているような非メインネット$BTCユーザーをより多く惹きつけ、彼らがBabylonのステーキングに参加できるようにします。

基本的に、リキッドステーキングは、プロジェクトチームがユーザーの$BTCを借りてBabylonでステークし、そのステーキング報酬をユーザーに利息として支払う形として見ることができます。また、ユーザーに与えられる債券（リキッドステーキングトークン）も取引可能です。

現在、BabylonのリキッドステーキングトークンのほとんどはEthereum上に構築されており、将来的には複数のチェーンをサポートする計画があります。ユーザーが直接BabylonにステークするLombardを除き、他のプロジェクトはカストディアルモデルを採用しており、プロジェクトチームがユーザーの代わりにBabylonにステークし、第三者の流動性プロバイダーによってサポートされています。

pSTAKE

@pStakeFinanceは、ユーザーの資金がpSTAKEの預金アドレスにステークされ、流動性はCoboのようなカストディアルプロバイダーによって提供される機関カストディアル流動性モデルを採用しています。プロジェクトはその後、$BTCをBabylonに再ステークします。

yBTCは公式のリキッドステーキングトークンで、まだ発行されていません。これは、ユーザーがyBTCを利用して他のDeFiプロジェクトで利回りを得ることを可能にすることが期待されています。例えば、流動性を提供したり、貸し出しを行ったりすることです。yBTCは最初にEthereumで発行され、その後他の#L2sで発行される予定です。

プロジェクトの進捗と参加機会

v1テストネットでは、$BTCテストネット上のpSTAKEにsBTC（テストネット$BTC）を預け入れたり引き出したりすることが含まれています。v2では、ユーザーがメインネットでBabylonからステーキング報酬を得ることができるようになります。v3では、yBTCというリキッドステーキングトークンをミントし、ユーザーがステーキング報酬を得ると同時にyBTCを利用して他のDeFiプロジェクトに参加できるようにします。v4では、利回りのソースを多様化します。

現在、製品はv1段階にあり、ポイントプログラムはまだ存在せず、メインネットと共に開始される予定です。テストネットのステーキングに参加することで追加のポイントブーストが得られます。現時点で、v1には44,813人のユーザーが参加しており、40.65 sBTCをステークしています。

Lorenzo

Lorenzoは、$BTC流動性ソリューションにおいて@pendle_fiと同様の元本と利息の分離モデルを実装しています。ロレンツォプロトコルは、ビットコインの流動性を必要とするプロジェクト側とビットコイン保有者をマッチングさせることを試みており、ビットコイン保有者に債券（利回り蓄積トークンYAT）を発行します。その後、ロレンツォはビットコインの流動性をバビロンにステーキングします。

ユーザーはロレンツォのマルチシグウォレットに$BTCを送信し、その後、信頼されたビットコインの機関や伝統的金融（TradFi）の巨大企業のグループであるステーキングエージェントによって管理され、ステーキングの証明としてstBTCを受け取ります。ロレンツォはその後、$BTCをバビロンにステーキングします。

ビットコインの流動性を担保した後、ロレンツォは3種類のトークンを発行します：

1. 流動性元本トークン（LPT）：償還可能な$BTC元本のトークン化を表し、stBTCはロレンツォの公式なLPTです。

2. 利回り蓄積トークン（YAT）：再ステーキング期間の終了時にステーキングプロジェクトから報酬を請求する権利を表します。YATは取引および移転可能ですが、満期後は移転できません。ユーザーは保有するYATに基づいてプロジェクトの報酬を請求できます。YATはステーキングエージェントへの再ステーキングを介して発行されるERC-20トークンです。

3. ステーキング証明トークン（SPT）：ユーザーがYATを使用してプロジェクトの報酬を請求した後、YATは自動的に同等のSPTに変換され、統一されたキューに入り、取引できなくなります。SPTの唯一の目的は、ユーザーがstBTCを焼却して$BTCを引き出すときに順次破壊されることです。焼却されたSPTに関連付けられたagentIDが、どのステーキングエージェントが$BTCを償還するかを決定します。キューに十分なSPTがない場合、ユーザーは新しいSPTがキューに入るのを待つ必要があります。YATを請求することでSPTを生成したユーザーは、生成したSPTを使用して$BTCの償還を優先することができます。

LPTおよびYATは両方とも取引可能であるため、YATおよびLPTを保有する誰でも、それぞれ報酬を請求したり、再ステーキングされた$BTCを引き出すために使用できます。

LPTはstBTCと同様に、別の形態のラップドビットコインと見なすことができ、ロレンツォは最終的にwBTCを置き換えることを目指しています。YATの価値は蓄積された利回りと将来の利回りに関する投機から生じ、高いボラティリティが特徴です。stBTCとすべてのYATの取引ペアが基本取引ペアとなります。LPT、YAT、および$ETH、BNB、ステーブルコインなどの資産間の取引ペアも存在する可能性があり、投資家にとっては重要なアービトラージおよび投資機会を生み出します。

貸出プロトコルでは、借り手はLPTおよびYATを担保として使用して希望する資産を借りることができ、その見返りとして利害関係者は投資と流動性に対するより大きなコントロールを持ちます。

プロジェクトの進捗と参加機会

Lorenzoのメインネットは2つのフェーズ（Lorenzo Phase OneおよびLorenzo Phase Two）で立ち上げられます。

Lorenzo Phase Oneは主に$BTCからstBTCをミントすることと、stBTCを$BTCに交換することをテストします。

Lorenzo Phase Twoでは、ステーキングエージェントが導入され、ユーザーのステークされた$BTCの管理を分散化し、$BTCをサポートする流動性再ステーキングトークンを発行します。ここで、ステーキングエージェントはユーザーのステークされた収益を表すYATを発行できます。ユーザーがYATを使用してプロジェクトの報酬を請求すると、それは自動的に同等の量のSPTに変換され、どのステーキングエージェントが$BTCを償還するかが決まります。

プレローンチステーキングに参加することで報酬とポイントを得ることができます: https://t.co/h1givuciFs

Lombard

@Lombard_Financeはより分散化されており、ユーザーの資金は信頼できる第三者から流動性を提供されるのではなく、直接バビロンにステークされます。全体のアーキテクチャは、ユーザー、Bitcoinノード、バックエンド、およびコンソーシアム（ステーキングプロセスを管理するために使用される分散型状態機械で、Raftアルゴリズムを使用して合意を達成します）で構成されています。

Lombardのステーキングプロセスは分散型コンソーシアムによって管理されており、ユーザーはネイティブ$BTCをコンソーシアムのアドレスに送信します。このアドレスでBitcoinノードからの入金を検知すると、バックエンドはコンソーシアムへの入金公証プロセスをトリガーし、取引をチェックして入金を確認し、その後$BTCをバビロンにステークし、ユーザーがステークした金額に等しいLBTCをミントします。

LBTCの役割

LBTCはLombardの流動的ステーキングトークンであり、保有者がバビロンでのステーキングを通じてネイティブな利回りを得ることを可能にします。LBTCは$BTCと1:1で交換可能であり、クロスチェーンで機能し、DeFiと互換性があり、貸出プロトコル、perp DEXなどの担保として使用できます。LBTCの第1フェーズはEthereumで発行され、その後マルチチェーンへの拡張が行われます。

プロジェクトの進捗と参加機会

Lombardは現在第1フェーズにあり、Ethereumメインネットでプライベートベータモードで運営されています。参加資格のあるユーザーはネイティブ$BTCをステークし、LBTCをミントできます。特に、Lombardは現在ステーキングを許可していますが、引き出しはできません。ユーザーはXでの更新を引き続きフォローする必要があります。

第2フェーズは数週間以内に始まり、LBTCを一般に公開しますが、預金上限は維持します。LBTCウェイトリストはLBTCの需要を管理し、早期参加者に独占アクセスや特典を提供するメカニズムを提供します。

LBTCウェイトリスト: https://t.co/kmpPxJc3D6

Solv

@SolvProtocolは、$BTCレイヤー2からのステーキング利回りおよび再ステーキング利回り（Babylonと統合）をトークン化し、$ETHレイヤー2からのDeFi利回りをSolvBTCに統合します。SolvBTCは他のプロトコルとシームレスに統合され、さまざまなアプリケーションプロトコルにビットコイン流動性を提供します。Solvは現在、Ethereum、BNB、ARB、およびMerlinをサポートしています。

Solvは分散型資産管理アーキテクチャを採用しており、内蔵のセキュリティガード、価格オラクル、および流動性戦略に基づくトークンモジュールを含んでいます。これにより、スマートコントラクトを通じて信頼のないプロセス基準を確立します。

Solvはまた、オフチェーン資金を信頼できるカストディアンが保有するカストディアルモデルを採用しています。

solvBTC.BBNの機能

solvBTC.BBNはSolvの公式流動的ステーキングトークンであり、さまざまなDeFiプロトコルと統合されます。

機能は以下の通りです：

1. DEX: solvBTC.BBNホルダーに即時流動性と高利回りの機会を提供します。KYCは不要です。

2. 貸出プロトコル: solvBTC.BBNホルダーがトークンをステークして追加収益を得ることができ、借り手がレバレッジポジションを実現できるようにします。

3.Yield Trading Protocol: ユーザーがBBNの将来の利回りを取引し、利回りのボラティリティを管理し、リターンを最適化できるようにします。

プロジェクトの進捗と参加機会

4月にローンチして以来、SolVBTCは12,000ビットコイン以上がステークされ、Merlin Chain、Arbitrum、BNB Chainで20,000人のユーザーが参加しています。

合計ポイント (XP) は、基本ポイント、加速ポイント、紹介ポイントの3つの部分で構成されています。合計ポイントは、3種類のポイントの累積です。

基本ポイント

基本ポイントは、Solv Vaultsに資金を預けることで獲得できます。ユーザーが預ける資金が多いほど、より多くの基本ポイントが獲得できます。また、保有期間が長いほど、より多くの基本ポイントが蓄積されます。基本ポイント = (預けたドルあたりのポイント) × (保有期間)。ポイントは毎日更新され、Vaults内の担保の価値を記録するためにスナップショットが撮られます。注: セカンダリーマーケットから購入したSolvBTCはポイントを生成しません。

加速ポイント

加速カードの解除条件は、3人の本物の投資ユーザーを招待することで、最低金額の要件はありません。最終的なポイント合計 = (基本ポイント) x (加速カード係数)。加速カードには2種類があります：

1. XPブースト: 特定の投資閾値に達した後に取得されます。金額が大きいほど、乗数も大きくなります。全員が自分の加速状況と次のステージに到達するために必要な金額、および対応する加速係数を見ることができ、重要な限界利益を提供します。

2. イベントXPブースト: イベントに参加することで得られ、7日間有効で、複数重ねることができます。4月中旬には、システムが加速カードと獲得した加速係数をカードウォレットに表示します。今後、新しいラウンドの加速カードエアドロップ活動が行われる予定です。

紹介ポイント

ユーザーは、紹介したユーザーの基本ポイント (基本XP) の10%を獲得でき、紹介されたユーザーの合計スコアには影響しません。制限はなく、より多くの本物のユーザーを招待すればするほど、より多くの報酬を得ることができます。

Bedrock

@Bedrock_DeFiは流動性ステーキングメカニズムとして、最初はEigenlayerエコシステムのために開発され、徐々にIOTXでの最大のステーキングエントリーに進化し、$ETHおよびIOTXエコシステムで合計約2億のTVLを達成しました。

最近、彼らは$BTC流動性ステーキングプロトコルUniBTCを開発し、Babylonによって委託され、サポートされています。これにより、EthereumユーザーはBabylonと一緒にwBTCをステークできるようになりました。uniBTCは現在Ethereum上で発見されています。

プロジェクトの進捗と参加機会

ユーザーはuniBTCを保有することでBedrock報酬とBabylonポイントを獲得できます。重要な点は、uniBTCは現在アンステークできないものの、1:1の比率でWBTCと交換できるため、直接販売が可能です。

マスタープロトコル

マスタープロトコルは、Bouncebit (stBBTC)、Babylon、BitLayerなどの$BTCエコシステムプロジェクトを集約するイールドアグリゲーションプラットフォームであり、ユーザーはプラットフォームを通じてステークまたは取引を行うことができます。

マスタープロトコルの2つの主要製品:

1. マスターイールドマーケット: イールド取引の機会を提供し、ビットコインエコシステム資産を集約し、MSYとしてラップし、ユーザー取引のためにMPT（元本）とMYT（利息）に分割します。

2. Botanix Spiderchain上のLSTプロトコル: ビットコインの流動性とイールドを高める流動性ステーキングプロトコルです。まだ発表されておらず、今後Botanixとのコラボレーションが予定されています。

マスターイールドマーケット

マスターイールドマーケットの基本機能は、ビットコインエコシステム資産を集約し、MSYとしてラップし、ユーザー取引のためにMPTとMYTに分割することです。その原理はPendleプロトコルに類似しています:

• MPT（マスタープリンシパルトークン）: 元本を表します。MPTを購入することで、元の資産から事前に利益を確保することができ、固定収入商品に似ています。クジラや機関投資家はこのような低リスク商品を好むでしょう。購入された資金はLSTプロトコルと$BTC L2に移動します。
• MYT（マスターイールドトークン）: 利息を表し、MYTは単位価格が低いですが、資本利用を高めることができ、期待されるリターンに対するレバレッジ投機に似ており、リテール投資家にとって魅力的で、価格の変動が見られます。

ポイントプログラム

Master Yield PassはMaster Protocolによって開始されたインセンティブ施策で、合計10,000ユニットが無料で6月24日にBaseでミントされました。現在、すべてのNFTが無料でミントされています。Master Yield Passをステーキングした後の権利には以下が含まれます:

1. Trading PoolおよびReferral Poolからポイントを獲得し、将来のトークンエアドロップと交換可能です。

2. プラットフォーム手数料の配当: 総取引量が2億USDに達し、プラットフォーム手数料が百万ドルレベルに達する場合、各NFTは100USD以上の配当を得ることができます。（比較として、Ethereum上の収益取引プラットフォームPendleの累積取引量は数十億ドルに達しています。）

3. 将来の特典: #NFTs/イベント/#IDOsなどのホワイトリスト資格。

Chakra

@ChakraChainは、すべてのLayer 2ネットワークに対して統一された決済サービスを提供する#ZK駆動の共有モジュラーBitcoin決済レイヤーであり、Bitcoinの流動性を全体のチェーンエコシステムに解放するための集約された流動性と相互運用性ネットワークを構築します。

ChakraのBitcoinネットワーク内の資金は、Coboが提供するMPCソリューションによってホストされ、その後Babylonにステーキングされてステーキング報酬を得ることになります。取引の取得と検証の後、tlBTCはステーキング証明書として機能し、ステーキングされたユーザーがミントできるようになります。

tlBTCの機能

tlBTCは、Bitcoinネットワークでステークされた$BTCの量に対して1:1で対応します。tlBTCには3つのタイプの利用法があります:

1. ステーキング証明書として、これを保有するユーザーは基礎となるBabylonからのステーキング報酬を享受できます。

2. 流動性資産として、ユーザーはこれをDeFiエコシステム（Dex、Lending、Stablecoin）に投資して追加の収入を得ることができます。

3. 全チェーン決済のためのネイティブ資産として、Bitcoinの強力な流動性と安定性を利用して高効率、低遅延、低スリッページの決済を実現します。

プロジェクトの進捗

最近、Babylonとの複数の共同テストネットが立ち上げられ、3つのCapフェーズで常に1位を獲得しています。最新のTestnet-4 Cap 3において、ChakraはBabylonのファイナリティプロバイダーとして1位にランクインし、総確認済みTVLは258.401 sBTC（Babylonの総TVLの36%を占める）で、総計171,142のステーキングデリゲーション（Babylonの総ステーキングデリゲーションの37%を占める）を達成しました。
Chakraはテストネット上にポイントシステムを導入しており、0.0005 sBTCを1日ステーキングすることで1ポイントを獲得でき、他者を招待することで招待された人のポイント獲得の10%を得ることができます。テストネットは自己管理型ステーキングとMPCステーキングの両方をサポートしており、どちらのステーキング方法でもポイントを獲得することが可能です。

結論

Babylonの$BTC #ステーキングも間もなく開始される予定であり、$BTCステーキングが$BTCエコシステムにもたらす変化は大きいです。

$BTCステーキングは$ETHのDeFiのように、資産の全体的な利回りを向上させます。現在、$BTC収益の市場規模は100億ドルを超えており、利回りは0.01%から1.25%の範囲です。一方で、PoSブロックチェーンのステーキング報酬は通常5%から20%の間であり、$BTCステーキングは従来の$BTC収益の数十倍の利回りを提供することができます。$BTCコミュニティの中にはコインを保持する文化を好む人もいますが、収益の増加は実感できます。ユーザーは$BTCを使用することで利回りを得ることができ、それが$BTC L2や他のエコシステムに流れ込み、ポジティブなフィードバックループを引き起こします。

もちろん、Babylonが主導する$BTCステーキングは$ETHステーキングと比較できません。なぜなら、$BTCチェーン自体にはネイティブな利回りがなく、@eigenlayerの#restakingビジネスに近いからです。関連するエコシステムもeigenlayerの下の#LRTプロトコルに類似するでしょう。

したがって、$ETHステーキングで見られる独占的なパターンが$BTCステーキングに現れる可能性は低く、取引所が参加する動機も比較的弱く、規模の経済がより安定した利益につながることはありません。$BTCステーキング分野の初期プロジェクトには土地取得の機会があり、投資家は急成長から高いリターンを得ることが容易です。