🪂効率的に Sonic @SonicLabs の6月のエアドロップをキャッチするための3つのレバレッジ戦略

"1匹の魚、複数の食事" 秘密技術の紹介。

この記事は、Bankless @BanklessHQ からのもので、原著者は @0xSim0 です。

6月に、Sonic は190.50百万 $S トークンを配布し、そのうち25%の報酬はすぐに請求可能で、75%は取引可能な #NFT の形で徐々にリリースされます。資格を得る方法は2つあり、1つはポイント（ネットワーク参加者向け）で、もう1つはジェム（ビルダー向け）で、どちらも投機的なエアドロップをはるかに超えるリターンを得る可能性があります。

ポイントを増やす準備はできていますか？以下に共有する3つの戦略は、Sonic の6月のエアドロップをより効率的にキャッチするのに役立つかもしれません。 ⬇️⬇️⬇️

準備
Sonic のプロトコルと対話を開始するには、インタラクションを実行するための初期資金と、ガス料金を支払うためのいくつかの $S が必要です。Rabby や Metamask のような標準的な EVM ウォレットを使用し、deBridge のようなクロスチェーンブリッジを介して Sonic にブリッジすることを選択できます。

戦略 1: Silo サーキュラー融資
これは現在 Sonic で最も人気があり、比較的簡単な戦略の1つで、ポイント報酬を最大化しつつ基本的なリターンを得ることを目指しています。この戦略は、Sonic 上のメインストリームの貸付プロトコル Silo v2 を利用します。

この戦略の核心は、以下の運用ループにあります：

1. $S をステーキングするか、DEX で任意のトークンを stS と交換して、いくつかの stS を取得します。

2. stS を Silo Finance の S/stS 融資市場に預け入れると、Sonic ポイント、Silo ポイント（ジェムを通じて Silo から再配布されるポイント）、および利回りを得ることができます（stS は現在約5%の基本利回りを生成し、さらに Silo の預金 APY があります）。

3. 市場から $S を借ります（利回りを得たい場合、借入 APY は stS の基本利回りと前述の預金 APY の合計よりも低くなるべきです）。

4. 借りた $S を stS と交換します。

5. ステップ2から繰り返し、操作をループします。

stS と $S の間には密接な相関関係があるため、最大限の金額を借りる際の清算リスクは低く、ポイントと基本的なリターンの両方に対して効果的に20倍のレバレッジ効果を達成できます（LTV は約95%）。.

あなたが$1のstSを預け入れるごとに、Sonicポイントの8倍のレートと1 Siloポイントを得ることができ（レバレッジによってこれを20倍に増幅できます）、$1の借りた$Sごとにさらに0.5 Siloポイントを得ることができます（これも20倍に増幅可能です）。

さらに、現在stSの預金に対して2%の基本利回りを得ています。もし$Sの借り入れ金利が高すぎるか、stSの預金金利が低すぎる場合、ループを逆転させることもできます（$Sを預けてstSを借りる）。

注：この戦略はEulerでも使用できますが、90%のLTV制限のため、レバレッジは10倍に制限されます。ただし、Eulerの操作は簡単で、便利さを求めるユーザーに適しています。

戦略2：Euler Finance + Rings Protocol 組み合わせ戦略
この戦略では、2つの主要なプロトコル、Euler FinanceとRings Protocolを利用します。

Eulerは、Sonicに拡大した別の貸付プロトコルで、ネットワークに追加のインセンティブを提供しています。Ringsは、現在USDC、ETH、BTCをサポートしているSonic上の新しい資産プロトコルです。ユーザーはこれらの資産をRingsに預け入れ（その後、利回りを得るためにVeda戦略ボールトに預けられます）、Ringsバージョンの流動性デリバティブトークンをミントし、追加の利回りを得るためにステーキング/ロックするか、Sonicエコシステム内で使用することができます。

この戦略のハイライトは以下の通りです：

- Rings流動性デリバティブトークンをミントすることで、SonicポイントとRingsポイント（すなわち、Gem）を得ることができます；

- これらのRings資産は、Sonic上の主要なプロトコル全体で使用して利回りとインセンティブを得ることができます；

- Eulerはワンクリックの循環貸付機能を提供しており、高度に相関した戦略で迅速に10倍のレバレッジを可能にします。

具体的な操作手順は以下の通りです：

1. 現在追加のインセンティブを享受しているEulerの市場（例：USDC.e/scUSDまたはscETH/wstscETH）を選択します。

2. Euler戦略ページで最大ROEを比較し、どの資産を預け入れ、借りるかを決定します。

3. Ringsバージョンの流動性デリバティブトークンを預け入れることを選択する場合は、まずRingsプロトコルでそれらをミントする必要があります。

4. オイラーのマルチプライ機能を使用して、ワンクリックでサーキュラー貸付を実現し、希望するレバレッジを取得します。

この戦略は、Ringsがエアドロップを実施するという噂もあり、この戦略にさらなる期待リターンを加えるため、他の追加機会も享受します。

戦略3: Shadow LP
Shadowは、Sonic上で最も一般的に使用される分散型取引所（DEX）の一つです。取引量が非常に多く、興味深い経済モデルを持っています。Shadowで流動性を提供することで、ネイティブトークンSHADOW、Sonicポイント、Gemsインセンティブを得ることができます。

まず、最初の2つの戦略を振り返りましょう。多くのユーザーがSiloや他のプロトコルでS/stSを循環させることを選択した場合、彼らはこれらの資産をどこで交換するのでしょうか？

その答えはShadowです！

もし彼らが頻繁にこれを行うなら、かなりの取引手数料が発生し、それは流動性提供者に属します。さらに、流動性提供者はSonicポイント、Sonic Gems、SHADOWトークンの報酬も得ることができ、非常に高い資本効率を持つ戦略が自然に形成されます。

最も積極的な価格範囲設定の下では（$SとstSの高い相関により可能です）、このプールは現在169%のAPRと16倍のSonicポイントを提供しています。

なお、https://t.co/pojEeK7PwH（SonicとShadowに対応したSickleが提供する流動性管理ツール）を使用して、LPポジションを自動的にバランスし、ワンクリックでの入退出、自動複利などを行うこともできますが、この方法でSonicポイントを得られるかどうかは現在不明です。

ヘッジ保険
上記の戦略は主に$SやETHのようなボラティリティの高い資産に依存しています。これらの資産の価格が下落すると、実際のリターン率に深刻な影響を及ぼし、損失を引き起こす可能性があります。したがって、特定のヘッジ操作を実施する必要があります。

具体的な方法は以下の通りです:

永久契約取引所で1倍の資本を使用してショートポジションを開きます。価格が下落すれば、ショートポジションからの利益がエアドロップ戦略の資本損失を相殺します。

時々、これらの永続的なポジションは資金調達レートを得る（または支払う）こともあります。

推奨プラットフォーム：

HyperliquidX：S取引をサポートしています（Arbitrumからクロスチェーンである必要があります）。

Vertex protocol：Sonic上で直接運営される比較的新しい永続契約取引所です。

このヘッジ機構は、損失を軽減しながら、$Sのようなトークンの価格上昇による潜在的な利益も犠牲にすることに注意が必要です。

将来を見据えて
Sonicでポイントやリターンを得る機会は増え続けるでしょう。毎日新しいプロトコルがオンチェーンで立ち上がっており、噂されているPendleが間もなくSonicに展開される予定です（Odaily Note：実際には展開されており、ステーブルコインを使用して効率的にポイントを得る「Lazy Uベースの資産管理ガイド（第2号）」に参加することができます）、新しい戦略が増えていくでしょう。

Sonicの6月のエアドロップを育てることを意図するユーザーにとって、このエコシステムの開発動向をリアルタイムで監視し、最も効率的な「ポイント獲得」操作を適時に探し調整することが不可欠です。