Les probabilités d'une baisse des taux en septembre diminuent alors que les données sur l'inflation PCE sont plus élevées que prévu

POINTS FORTS Les probabilités d'une baisse des taux de la Fed sont tombées à 39,2 % contre plus de 50 % plus tôt dans la semaine. Cela survient alors que la mesure de l'inflation préférée de la Fed a augmenté plus que prévu. Powell avait déjà averti que l'inflation liée aux droits de douane de Trump ne fait que commencer. Les chances d'une baisse des taux de la Fed en septembre diminuent, ce qui suggère que la Réserve fédérale est à nouveau susceptible de maintenir les taux stables pour la sixième fois consécutive après sa dernière décision. La publication des données de l'inflation PCE aujourd'hui, la mesure préférée de la Fed, a également contribué à l'atténuation de l'optimisme parmi les traders, qui réduisent maintenant leurs paris sur une baisse des taux du FOMC en septembre. Les chances d'une baisse des taux de la Fed en septembre tombent à 39 % Les données de CME FedWatch montrent que la probabilité d'une baisse des taux d'intérêt de 25 points de base (bps) en septembre est tombée à 39,2 % contre 63,7 % hier. Pendant ce temps, il y a maintenant une chance de 60,8 % que la Fed maintienne à nouveau les taux stables lors de la réunion du FOMC de septembre. La baisse des chances d'une baisse des taux de la Fed en septembre fait suite à la publication des données de l'inflation PCE de juin. Les données du Bureau of Economic Analysis montrent que les chiffres du PCE ont augmenté à 2,6 % en glissement annuel (YoY), ce qui est supérieur aux attentes de 2,5 %. Le Core PCE a augmenté à 2,8 %, ce qui est supérieur aux 2,7 % attendus. Pendant ce temps, le PCE mensuel et le Core PCE sont tous deux arrivés à 0,3 %, conformément aux attentes. Les dernières données sur l'inflation signifient maintenant que le PCE est en hausse pour deux mois consécutifs. Notamment, les données de l'inflation de mai ont également été révisées de 2,3 % à 2,4 %, tandis que le Core PCE est passé de 2,7 % à 2,8 %. Cette publication de données intervient un jour seulement après que la Fed a décidé de maintenir les taux stables entre 4,25 % et 4,5 % pour la cinquième réunion consécutive du FOMC. Le Comité avait précédemment opté contre une baisse des taux de la Fed lors des réunions du FOMC de janvier, mars, mai et juin. Trump critique Powell suite à la décision de la Fed Dans une publication sur Truth Social, le président américain Donald Trump a de nouveau critiqué Jerome Powell après que le Comité a opté contre une baisse des taux de la Fed lors de la réunion du FOMC de juillet. Trump a déclaré qu'il est "TROP TARD, et en fait, TROP EN COLÈRE, TROP STUPIDE et TROP POLITIQUE, pour avoir le poste de président de la Fed". Le président a ajouté que Powell coûte au pays des milliers de milliards de dollars en plus de diriger l'une des "rénovations les plus incompétentes ou corrompues d'un ou plusieurs bâtiments dans l'histoire de la construction !" Il est intéressant de noter que les droits de douane de Trump sont la principale raison pour laquelle une baisse des taux de la Fed ne s'est pas encore produite cette année. Lors de son discours au FOMC, Powell a averti que ce n'est que le début de l'inflation induite par les droits de douane, suggérant que l'inflation pourrait augmenter davantage dans les mois à venir. Le président de la Fed a également mentionné qu'ils n'ont pas décidé s'il fallait réduire les taux lors de la réunion de septembre. Il a ajouté qu'il est peu probable qu'ils déterminent l'impact des droits de douane avant cette date.