Les frais et les garanties donnent un avantage à la DeFi alors que la TradFi lorgne sur les prêts crypto — Exec de 1inch

Alors que la finance traditionnelle (TradFi) lorgne le marché des prêts crypto, les membres de la communauté ont donné leur avis sur la manière dont les protocoles de prêt de la finance décentralisée ($DeFi) peuvent rivaliser avec ce que les institutions financières traditionnelles apportent à la table. Mardi, JPMorgan Chase, la plus grande banque des États-Unis, aurait envisagé d'accorder des prêts directement sur des actifs crypto comme Bitcoin ( $BTC ) et Ether ( $ETH ), selon le Financial Times. Une source anonyme a déclaré que la banque pourrait lancer cette offre dès 2026, bien que le plan en soit encore à ses débuts. Avec un acteur majeur de la TradFi qui lorgne le marché des prêts crypto, la pression sur les prêteurs $DeFi pour qu'ils restent compétitifs augmente. Cependant, Sergej Kunz, cofondateur de $1inch, a déclaré à Cointelegraph que les prêts crypto dans la $DeFi ont des avantages indéniables par rapport aux institutions financières traditionnelles. Kunz a souligné l'expérience utilisateur, la prise en charge d'une plus grande variété de garanties et l'optimisation des frais en fonction du marché comme certains des avantages de la $DeFi par rapport à la TradFi. « Les plateformes de prêt $DeFi offrent une expérience utilisateur plus simple et plus directe », a déclaré Kunz à Cointelegraph. « Contrairement à leurs homologues de la TradFi, elles prennent en charge un plus large éventail d'options de garantie, et leurs processus de liquidation se produisent généralement plus tard que ceux de la TradFi. » Il a ajouté que les services de la TradFi facturent généralement des frais plus élevés, tandis que les plateformes $DeFi pourraient bénéficier d'une optimisation des frais en fonction du marché. Gadi Chait, responsable des investissements chez Xapo Bank, a convenu que la $DeFi et la TradFi s'adresseraient probablement à des publics différents, bien que les taux d'intérêt pourraient devenir un point de concurrence. Chait a déclaré à Cointelegraph que, bien que les géants de la TradFi puissent offrir des prêts garantis en crypto avec des taux plus bas, il ne s'attend pas à ce que les taux diffèrent considérablement. « Il est important de se rappeler que la $DeFi a généralement des frais moins élevés, ce qui contribue à compenser toute différence de taux », a déclaré Chait à Cointelegraph, ajoutant que la $DeFi et la TradFi desservent généralement des marchés différents. Chait a également déclaré que, bien que la base de comptes de JPMorgan soit importante, elle ne représente qu'une partie limitée du marché total accessible. « L'espace des prêts crypto est vaste, et il y a de la place pour de multiples acteurs avec des forces différentes », a déclaré Chait. Alors que l'entrée de la TradFi dans le prêt crypto se profile, l'accès sans autorisation reste l'avantage déterminant de la $DeFi, selon Abdul Rafay Gadit, cofondateur et directeur financier de la plateforme d'investissement crypto sociale Zignaly. « Bien que les grandes institutions de la TradFi puissent actuellement offrir des taux de prêt plus bas, elles le font dans des cadres étroitement contrôlés », a déclaré Gadit à Cointelegraph, soulignant les risques de garde, les exigences strictes de connaissance du client (Know Your Customer) et les restrictions géographiques. En revanche, la conception de la $DeFi permet à toute personne disposant d'une connexion Internet et d'un portefeuille d'y participer, sans aucune paperasse ni approbation centralisée. Gadit a déclaré que la $DeFi ne devrait pas essayer de rivaliser uniquement sur les taux d'intérêt, mais devrait s'appuyer sur ce qui la rend unique. Cela inclut la composabilité, la résistance à la censure et l'accès mondial sans friction. George Mandres, négociateur principal de la plateforme d'actifs numériques institutionnels XBTO, a déclaré que la spécialisation est importante. Mandres a déclaré à Cointelegraph que les prêteurs traditionnels domineraient probablement les marchés de prêt réglementés pour les actifs à forte capitalisation comme $BTC, $ETH et les stablecoins. Cependant, le négociateur a déclaré que l'avantage de la $DeFi réside dans sa capacité à offrir un accès aux actifs à longue traîne et aux cas d'utilisation que les grandes institutions sont peu susceptibles de prendre en charge. « En fin de compte, la $DeFi pourrait devoir évoluer en deux pistes. Une pour le commerce de détail, une pour les institutions », a ajouté Mandres. Article connexe : Les prêts adossés à Bitcoin, prochaine étape « évidente » — Michael Carbonara, PDG de Xapo Bank, cofondateur et PDG d'Ibanera, une plateforme conçue pour relier la finance traditionnelle et l'infrastructure Web3, a déclaré à Cointelegraph que l'entrée potentielle de JPMorgan dans le prêt crypto ne pourrait être qu'un « avantage net » pour l'espace crypto. Carbonara a déclaré que la participation institutionnelle a tendance à apporter une meilleure liquidité, une meilleure infrastructure et une meilleure légitimité aux marchés émergents. Ceux-ci pourraient maintenant être étendus à l'espace des actifs numériques. « Cela agit comme une validation de l'espace plus large des actifs numériques », a déclaré Carbonara, soulignant que cette décision signale la transition de la crypto vers un secteur financier plus mature. Il a déclaré que ces développements signalent que les acteurs de la finance traditionnelle ne sont plus des observateurs passifs, mais qu'ils sont déjà des participants actifs à l'économie Web3. « Bien que cela puisse accroître la pression réglementaire et concurrentielle pour les acteurs crypto natifs, la légitimité accrue et l'effet de réseau apportés par de tels entrants ont tendance à profiter à l'écosystème dans son ensemble », a ajouté Carbonara. Bien que JPMorgan qui lorgne le prêt crypto puisse être un développement intéressant, Tom Spiller, un expert juridique en crypto chez Rosenblatt Law, a déclaré à Cointelegraph que ce n'est « pas significatif ». Spiller a déclaré que JPMorgan ne fait que « jouer avec une ligne d'activité qui a déjà des années d'histoire ». Il a également déclaré que la ligne de produits potentielle qui se concrétisera l'année prochaine signifie qu'ils sont toujours susceptibles de suivre le troupeau — ne le faire que parce que d'autres le font — ce qui a provoqué la crise des subprimes. « Ils sont trop lents à s'adapter à l'évolution des temps », a déclaré Spiller à Cointelegraph. Magazine : Bitcoin OG Willy Woo a vendu la plupart de ses Bitcoin — Voici pourquoi [Cointelegraph]