Wall Street s'intéresse de plus en plus aux baisses de taux : la crypto sera-t-elle la plus grande gagnante ?

Wall Street parie de plus en plus sur des baisses de taux d'intérêt américains avant la fin de 2025. Parallèlement, la pression politique de Donald Trump s'est intensifiée, car il est devenu plus agressivement virulent envers Powell au sujet des baisses de taux. Avec le refroidissement de l'inflation et l'ajustement des attentes des marchés, la crypto pourrait être la plus grande bénéficiaire d'une politique monétaire plus souple. Trump souhaite que la Fed ramène son taux d'intérêt à 1 % Plus tôt dans la journée, Trump a renouvelé son attaque contre le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell. Il a réclamé une baisse de taux de 3 points de pourcentage et affirmé que cela permettrait à l'économie américaine d'économiser 1 billion de dollars par an. Le président américain a également accusé Powell de maintenir des taux élevés pour des « raisons politiques ». Alors que la Fed a maintenu ses taux stables entre 4,25 % et 4,50 % depuis juin, les spéculations augmentent. Goldman Sachs s'attend désormais à ce que la première baisse intervienne en septembre. Parallèlement, les traders du marché de prédiction Kalshi estiment à 40 % la probabilité de deux baisses avant la fin de l'année. Ce changement fait suite à une forte baisse des attentes en matière d'inflation aux États-Unis. Les attentes des consommateurs à un an ont chuté à 4,4 % en juillet, le niveau le plus bas depuis février. Cela représente une baisse de 2,2 points de pourcentage en seulement deux mois, l'une des plus fortes baisses sur deux mois de l'histoire. Les attentes en matière d'inflation à plus long terme s'atténuent également. Les perspectives à cinq ans ont chuté de 0,8 point de pourcentage au cours du dernier trimestre, et se situent désormais à 3,6 %. Dans l'ensemble, ces tendances suggèrent que la Fed a plus de marge de manœuvre pour assouplir sa politique sans susciter de craintes de spirale des prix. Le marché de la crypto suit de près cette situation. Bitcoin reste au-dessus de 118 000 $, tandis qu'Ethereum se maintient près de 3 700 $. Les deux actifs ont historiquement progressé après les baisses de taux de la Fed, bénéficiant d'une liquidité accrue et de l'appétit des investisseurs pour le risque. Un important bull run crypto pourrait-il commencer ? Historiquement, les baisses de taux ont donné le coup d'envoi à de forts bull markets crypto. Après que la Fed a réduit ses taux en mars 2020 pendant la crise du COVID-19, Bitcoin est passé de moins de 10 000 $ à plus de 60 000 $ en un an. Ethereum a suivi, soutenu par la croissance de la DeFi et des NFTs. Si un nouveau cycle de baisse des taux commence en septembre, il pourrait entraîner des conditions similaires. Des rendements plus faibles poussent les investisseurs vers des actifs à risque, y compris la crypto. Les capitaux pourraient également passer des obligations et des liquidités à Bitcoin, Ethereum et aux altcoins à forte conviction. De plus, la baisse des attentes en matière d'inflation et l'amélioration de la clarté réglementaire, comme les GENIUS and CLARITY Acts, pourraient renforcer la confiance des investisseurs. Cette convergence des signaux macroéconomiques et politiques pourrait prolonger le cycle actuel au-delà des précédents sommets historiques. Cependant, le timing est important. La crypto est déjà proche de niveaux records, de sorte que la dynamique pourrait dépendre de la rapidité et de l'ampleur des baisses. Une réponse tardive ou superficielle de la Fed pourrait limiter le potentiel de hausse. Dates clés à surveiller La prochaine réunion de politique monétaire de la Réserve fédérale aura lieu les 29 et 30 juillet. Bien que les marchés ne s'attendent à aucun changement, les commentaires de la Fed seront analysés de près pour y déceler des signaux concernant le mois de septembre. La prochaine date critique est celle du 16 au 17 septembre, date à laquelle le FOMC se réunira à nouveau. Cette date est largement considérée comme la première fenêtre réaliste pour une baisse de taux, surtout si l'inflation continue de baisser. Autres indicateurs clés à surveiller : Pour les traders de crypto, ces dates offrent des indices sur les points d'inflexion potentiels du marché. Un pivot confirmé de la Fed pourrait déclencher une nouvelle pression à l'achat, en particulier sur Bitcoin, Ethereum et les altcoins à forte liquidité.