Chiffres et récits : un cadre d’évaluation pour la liquidité des cryptomonnaies

Vous trouverez ci-dessous une version résumée du rapport de The Block Research intitulé « Numbers and Narratives : An Evaluation Framework For Crypto Liquidity ». La version PDF complète de ce rapport est accessible ici.

Le choix du bon teneur de marché est essentiel pour tout projet, car ses stratégies peuvent avoir un impact significatif sur la performance du token et la croissance de l’écosystème. Cependant, certaines entreprises se livrent à des pratiques douteuses sous couvert de « tenue de marché », ce qui pose des problèmes pour le ou les token(s) associés à un projet. Les teneurs de marché qui manquent d’expérience ou qui agissent avec de mauvaises intentions peuvent prendre des engagements irréalistes pour atteindre des objectifs spécifiques de prix ou de volume, ce qui peut être considéré comme contraire à l’éthique et irréalisable dans un marché qui fonctionne correctement. Certains clients peuvent également s’engager avec des teneurs de marché sans bien comprendre leurs besoins, pour ensuite se rendre compte de l’inadéquation des services.

Pour éviter de tels écueils, les clients doivent comprendre l’importance de la liquidité sur les marchés crypto et le rôle du teneur de marché au sein d’un partenariat. Ils doivent faire la distinction entre les mauvais acteurs et les teneurs de marché de qualité, faire preuve de diligence raisonnable et accorder la priorité à des critères tels que les antécédents, les capacités de fourniture de liquidités et la qualité du service à la clientèle. La clarification des attentes et la définition de limites claires dans l’accord de partenariat sont également essentielles pour assurer une convergence des intérêts. Avec le bon partenariat, un teneur de marché peut apporter des avantages durables à un projet.

Ce rapport commencera par une analyse quantitative de la liquidité sur les marchés crypto, en examinant son impact sur la volatilité des prix dans différentes zones géographiques et différents actifs. Il soulignera l’importance d’une liquidité robuste sur divers marchés pour la réussite d’un projet. Des études de cas illustreront comment la fourniture de liquidités par les teneurs de marché a eu une influence positive sur les clients, par exemple en réduisant la volatilité des prix ou le spread.