Le tour de table de 11,6 millions de dollars de Kuru Labs prépare le terrain pour l’expérience DEX ultime

Et si le modèle d’Uniswap n’était pas la finalité ? Kuru Labs, soutenu par le dernier investissement de Paradigm, teste cette théorie avec un plan audacieux visant à remplacer entièrement les AMM par un carnet d’ordres on-chain. Le succès pourrait redéfinir l’infrastructure de trading de la DeFi. Le 7 juillet, Kuru Labs, la startup qui construit un exchange décentralisé sur Monad compatible avec Ethereum, a annoncé un tour de financement de série A de 11,6 millions de dollars mené par Paradigm. Cette levée de fonds, qui fait suite à un tour de table de 2 millions de dollars l’année dernière, alimentera le développement de ce qui pourrait être le premier carnet d’ordres central limite on-chain entièrement fonctionnel pour l’EVM. Le tour de table a inclus la participation d’investisseurs providentiels notables comme Viktor Bunin, Zagabond et l’ancien chef de produit de FTX, Tristan Yver, ce qui témoigne de la forte confiance de l’industrie dans l’approche de Kuru. L’injection de capital de 11,6 millions de dollars menée par Paradigm permettra principalement d’accélérer les deux plus grandes priorités de Kuru Labs : l’expansion de son équipe d’ingénierie et le déploiement de son modèle de carnet d’ordres hybride sur le mainnet à venir de Monad. Contrairement aux DEX traditionnels basés sur les AMM, l’architecture de Kuru fusionne un carnet d’ordres central limite avec un market maker automatisé de repli, créant ainsi une structure conçue pour offrir des spreads plus serrés tout en garantissant que la liquidité ne s’épuise pas, du moins en théorie. La plateforme est construite comme un hub de liquidité intégré verticalement, comprenant un terminal de découverte, un launchpad de tokens et des outils pour la fourniture de liquidité active et passive. Selon l’annonce, l’objectif de Kuru est de rationaliser la stack de trading DeFi en une seule interface, ce que l’équipe de Kuru estime que les DEX existants n’ont pas réussi à faire. « Nous sommes reconnaissants à tous nos investisseurs pour leur confiance en nous, ainsi qu’au soutien continu des communautés dynamiques de Monad et de Kuru », a déclaré l’équipe dans son annonce. « Nous sommes impatients de lancer sur le mainnet et de construire le hub de liquidité décentralisé pour l’écosystème Monad ! » L’approche de Kuru est ambitieuse car elle remet en question une hypothèse fondamentale de la DeFi : que les AMM, malgré leurs inefficacités, sont le seul modèle viable pour le trading décentralisé. Les carnets d’ordres sont depuis longtemps la référence en matière de finance traditionnelle, offrant une précision des prix et une liquidité plus importante, mais ils ont eu du mal à s’imposer on-chain en raison de la latence et des coûts de gas d’Ethereum. Même les DEX ultra-rapides de Solana comme Phoenix reposent sur des composants off-chain, ce qui fait du CLOB entièrement on-chain de Kuru un pari technique à enjeux élevés. L’ensemble de la thèse de Kuru repose sur les promesses techniques de Monad : 10 000 transactions par seconde et une finalité de bloc d’une seconde. Les chaînes EVM existantes comme Ethereum et Arbitrum ne peuvent pas prendre en charge un carnet d’ordres fonctionnel, car les frais de gas et les blocs lents dissuadent les market makers de mettre à jour fréquemment les cotations. L’exécution EVM parallélisée de Monad et sa base de données d’état optimisée visent à éliminer ces goulots d’étranglement, ce qui en fait la première chaîne où un CLOB on-chain pourrait raisonnablement concurrencer les exchanges centralisés.