Yield Basis est un protocole de finance décentralisée (DeFi) innovant conçu par Michael Egorov, le fondateur de Curve Finance, visant à résoudre l'un des défis les plus importants auxquels sont confrontés les teneurs de marché automatisés (AMM) : la perte impermanente. Ce phénomène, qui peut éroder les gains des fournisseurs de liquidité (LP), est fondamentalement abordé par Yield Basis grâce à une conception novatrice centrée sur son utilisation du stablecoin crvUSD. En atténuant le risque de perte impermanente, le protocole s'efforce d'offrir un environnement plus sûr et plus prévisible aux utilisateurs qui fournissent des liquidités, encourageant ainsi des pools plus profonds et plus résilients pour les actifs clés.
Le mécanisme central de Yield Basis consiste à employer une ingénierie financière stratégique, en particulier un effet de levier 2x via crvUSD, pour optimiser les positions de liquidité. Cet effet de levier est destiné à améliorer l'efficacité du capital des actifs mis en commun, offrant ainsi le potentiel d'augmentation des rendements pour les détenteurs de grandes cryptomonnaies comme Bitcoin (BTC) et Ethereum (ETH). Il est important de noter que le protocole est conçu dans une optique de durabilité à long terme, garantissant que les rendements améliorés sont obtenus grâce à un modèle économique équilibré et robuste, plutôt que par des stratégies spéculatives ou à haut risque. Cette concentration sur l'utilisation optimisée du capital en fait une proposition intéressante pour les utilisateurs qui recherchent des rendements compétitifs, mais durables, sur leurs avoirs en crypto.
Les contributions de liquidités au sein de l'écosystème Yield Basis sont tokenisées, transformant les actifs sous-jacents en jetons porteurs de rendement tels que ybBTC et ybETH. Cette tokenisation standardise la position de liquidité, la rendant facilement transférable et composable dans le paysage plus large de la DeFi. Il est essentiel de noter que ces nouveaux actifs porteurs de rendement débloquent une utilité secondaire : ils peuvent être stakés pour gagner des récompenses supplémentaires, ce qui augmente encore les rendements potentiels pour les LP. Cette structure de récompense multicouche et la composabilité des jetons porteurs de rendement positionnent Yield Basis comme un protocole avant-gardiste conçu pour maximiser l'utilité et la récompense pour les fournisseurs de liquidité dans l'espace DeFi.
