El impulso de tokenización 24/7 de Robinhood amenaza los ingresos de NYSE: Galaxy Digital

El plan de Robinhood de tokenizar acciones en su nueva blockchain compatible con Ethereum podría desviar el volumen de operaciones de las bolsas tradicionales como la NYSE, socavando sus ingresos principales provenientes de las comisiones de operación y los datos de mercado, según Galaxy Digital. En la conferencia EthCC de esta semana, el CEO de Robinhood, Vlad Tenev, detalló los planes para "Robinhood Chain", una Layer 2 compatible con Ethereum en Arbitrum Orbit. La blockchain permitirá a los usuarios operar con derivados tokenizados de acciones directamente onchain, trasladando la negociación de activos fuera del horario bursátil tradicional. Tenev explicó que un nuevo motor de tokens que opera en la Robinhood Chain proporcionará a los usuarios derivados tokenizados de sus activos, permitiéndoles autocustodiar estos tokens o interactuar con una aplicación descentralizada. Mediante la acuñación de "wrappers" de tokens vinculados a acciones reales custodiadas por un broker-dealer estadounidense, Robinhood ofrecerá a los usuarios una liquidación casi instantánea y operaciones 24/5 al principio, con operaciones 24/7 planificadas. La iniciativa aprovecha la reciente adquisición del exchange de criptomonedas Bitstamp por parte de Robinhood. Relacionado: La SEC pone fin a la "regulación a través de la aplicación", y califica la tokenización de "innovación". En un informe del viernes, Galaxy Digital dijo que la medida de tokenización de Robinhood elimina los activos de los canales de mercado tradicionales y los lleva onchain, desafiando directamente la liquidez y la actividad concentradas que dan a las principales bolsas TradFi como la NYSE su ventaja. "Esto desafía directamente la profunda concentración de liquidez y actividad que da a las principales bolsas TradFi (por ejemplo, NYSE) su ventaja competitiva", escribió Galaxy Digital. La arquitectura de la plataforma refleja modelos rollup como Base de Coinbase, dando a Robinhood el control total de su secuenciador y la capacidad de capturar todas las comisiones de transacción. Galaxy estima que Base genera más de 150.000,00 $ en comisiones diarias de secuenciador para Coinbase. Al operar el secuenciador para Robinhood Chain mientras controla los activos tokenizados, Robinhood pretende monetizar cada capa de la pila de negociación, desde la "negociación offchain hasta la utilidad onchain", según el informe. En particular, el atractivo de los activos tokenizados se extiende más allá de la negociación 24/7. La programabilidad podría permitir usos como el uso de acciones tokenizadas como garantía en protocolos DeFi o la automatización de dividendos, características que las acciones tradicionales no pueden igualar. Como señaló Galaxy, si las bolsas establecidas no pueden igualar la utilidad de los activos tokenizados, corren el riesgo de convertirse en "custodios de una versión menos funcional de los mismos activos", lo que empujaría a más operadores a plataformas basadas en blockchain. Relacionado: "Todo se está alineando" — La tokenización está teniendo su momento de auge Sin embargo, el modelo de negociación de 24 horas podría introducir riesgos de volatilidad para los inversores minoristas, que pueden despertarse con fuertes movimientos de precios fuera del horario habitual. Además, la incertidumbre regulatoria sigue siendo un reto. Aunque los tokens de Robinhood sólo están disponibles para los usuarios de la UE, la US Securities and Exchange Commission (SEC) no se ha pronunciado públicamente sobre el modelo. La Securities Industry and Financial Markets Association (SIFMA) ya ha instado a la SEC a rechazar la negociación de acciones tokenizadas fuera del marco de la Regulation NMS. Revista: JD stablecoins falsas, estafadores se hacen pasar por desarrolladores de Solana: Asia Express