PancakeSwap y Pump.fun ayudan a impulsar las comisiones de DeFi a máximos de 2025 a medida que la actividad onchain recupera impulso
Las comisiones mensuales de $DeFi han demostrado resistencia, ascendiendo a aproximadamente 577 millones de $, lo que representa una notable recuperación desde el mínimo de abril de 366 millones de $.
Este aumento del 58% indica una actividad renovada en los protocolos de finanzas descentralizadas a medida que los participantes del mercado gravitan hacia los servicios financieros onchain. El aumento de las comisiones coincide con el incremento de los volúmenes de transacciones y la maduración de los protocolos $DeFi que han demostrado su sostenibilidad a través de varios ciclos de mercado.
Los principales protocolos como PancakeSwap han surgido como líderes en la generación de comisiones, acumulando 275 millones de $ en comisiones a través de sus servicios automatizados de creación de mercado y mecanismos de yield farming. Las plataformas $DeFi ofrecen ventajas competitivas a través de transacciones peer-to-peer que eliminan a los intermediarios tradicionales, lo que a menudo resulta en costes más bajos en comparación con las comisiones bancarias convencionales.
Los modelos de negocio de los protocolos han evolucionado para capturar valor a través de diversas estructuras de comisiones en los servicios de préstamos, trading y staking. PancakeSwap genera ingresos a través de las comisiones de trading (normalmente del 0,17% al 0,25% por swap), las comisiones de farm y pool, y los mecanismos de lotería, mientras que Uniswap opera con una comisión de trading estándar del 0,3% que se distribuye a los proveedores de liquidez. Los protocolos de préstamo como Aave y MakerDAO cobran comisiones a través de los diferenciales de los tipos de interés y las penalizaciones por liquidación, creando flujos de ingresos sostenibles que han respaldado miles de millones en valor total bloqueado.
El panorama competitivo se ha intensificado a medida que los protocolos se optimizan para la generación de comisiones, manteniendo al mismo tiempo la adopción por parte de los usuarios. La prominencia de Pump.fun en los gráficos de comisiones refleja el auge del trading de memecoin, donde la frecuencia de las transacciones impulsa los ingresos a pesar de los valores individuales de las transacciones más bajos. Este cambio hacia modelos descentralizados de cobro de comisiones sugiere que los protocolos están encontrando vías sostenibles de monetización sin depender de los intermediarios bancarios tradicionales.
Este es un extracto del boletín Data & Insights de The Block. Profundice en los números que conforman las tendencias más estimulantes del sector.