De las acciones MEME a las acciones on-chain: Robinhood se une a Arbitrum para entrar en las acciones tokenizadas, construyendo su propia blockchain de Layer 2 para apostar fuerte por los RWA

Robinhood, que una vez atrajo a una nueva generación de inversores de acciones MEME con la "batalla de los minoristas contra Wall Street", ha revelado formalmente sus ambiciones en el mundo cripto. A medida que la tokenización de acciones se convierte en un nuevo campo de batalla en el mercado de las criptomonedas, Robinhood ha anunciado oficialmente el lanzamiento de operaciones con acciones tokenizadas, que abarcan más de 200 acciones y ETF estadounidenses, siguiendo los pasos de Coinbase y Kraken, entre otros. Además, lanzará una blockchain Layer 2 exclusiva para $RWA basada en Arbitrum. Como resultado de esta noticia, al cierre del 30 de junio, el precio de las acciones de Robinhood subió más del 12,7% hasta los 93,60 dólares, alcanzando un nuevo máximo histórico. Al mismo tiempo, el token $ARB de Arbitrum experimentó un ligero retroceso intradía, principalmente porque el mercado ya había descontado las noticias positivas anteriores. Lanzamiento formal de la tokenización de acciones estadounidenses en la UE y desarrollo conjunto de una L2 oficial con Arbitrum. En una conferencia celebrada en Cannes, Francia, la noche del 30 de junio, Robinhood anunció que ofrecerá servicios de negociación de acciones tokenizadas a los usuarios de la UE, que ahora admiten más de 200 activos de acciones estadounidenses para operaciones de circulación las 24 horas del día, los 5 días de la semana en la cadena, incluidos los tokens de OpenAI y SpaceX, y planea expandirse a miles a finales de este año. Actualmente, Robinhood EU está regalando tokens de acciones de empresas privadas a los primeros usuarios. Si eres usuario de Robinhood en la UE y cumples los requisitos, puedes reclamar tokens dentro de la aplicación hasta el 7 de julio. Se informa que el producto solo cobra una comisión de conversión de divisas del 0,1%, para reducir los elevados costes de intermediación para los inversores europeos que acceden al mercado estadounidense. En el futuro, los usuarios podrán utilizar la cripto wallet de Robinhood para la autocustodia de acciones y ETF tokenizados, o elegir una experiencia operativa simplificada sin necesidad de gestionar claves privadas. Además, Robinhood ha declarado que está desarrollando una blockchain Layer 2 propia basada en Arbitrum, diseñada específicamente para $RWA, provisionalmente denominada Robinhood Chain, cuya disponibilidad depende de la normativa aplicable y de los futuros plazos de lanzamiento. Johann Kerbrat, director general de Robinhood Crypto, declaró que el diseño de esta nueva cadena comenzó hace varios años, con una arquitectura centrada en los $RWA, con el objetivo de romper los "jardines amurallados" de las finanzas tradicionales y lograr una experiencia de negociación de activos más abierta y transparente. De hecho, Robinhood lleva mucho tiempo anunciando el lanzamiento de productos de tokenización de acciones. En mayo de este año, Bloomberg citó a personas familiarizadas con el asunto diciendo que Robinhood está desarrollando activamente una plataforma basada en la tecnología blockchain que permite a los inversores minoristas europeos negociar acciones tokenizadas estadounidenses, ampliando así su presencia en el mercado europeo. Según personas familiarizadas con el asunto, la empresa conjunta podría lanzarse en colaboración con una empresa de activos digitales, y Arbitrum y Solana están compitiendo para convertirse en socios del proyecto. Las negociaciones entre ambas partes aún están en curso y no hay una decisión final. En el mismo mes, una oferta de empleo de Robinhood también confirmó esta estrategia empresarial: la empresa está buscando un gestor de producto responsable de construir desde cero una nueva arquitectura de producto cripto que admita la expansión a través de múltiples cadenas. Actualmente, la solicitud para este puesto se ha cerrado. Para impulsar esta estrategia empresarial, Robinhood obtuvo una licencia de corretaje en Lituania en abril de este año, lo que le permite ofrecer servicios de inversión en toda la UE. Al mismo tiempo, Robinhood adquirió el veterano exchange de criptomonedas Bitstamp por 200 millones de dólares, consolidando aún más su base tecnológica y de cumplimiento en el mercado europeo. En cuanto a la cooperación tecnológica, varios indicios también han demostrado que Arbitrum se ha convertido en un socio clave del proyecto de acciones tokenizadas de Robinhood. Por ejemplo, la entrada del sitio web oficial de Robinhood y la tecnología Stylus promovida por Arbitrum aparecen juntas en la página de inicio del sitio web oficial de Arbitrum Portal; Robinhood anunció que lanzará importantes negocios cripto en la conferencia EthCC de Cannes, y participará conjuntamente en una charla junto a la chimenea con altos cargos del equipo de desarrollo de Arbitrum. El mercado ya ha reaccionado a esta noticia positiva, y el token $ARB de Arbitrum ha experimentado recientemente un aumento de dos dígitos, con un aumento máximo de más del 25% en los últimos 7 días. Esta no es la primera vez que Robinhood y Arbitrum cooperan, ya que en marzo del año pasado, la wallet de Robinhood anunció la integración de Arbitrum, proporcionando a sus usuarios servicios mejorados de intercambio de tokens. Cabe mencionar que, además de lanzar productos de tokenización de acciones estadounidenses, Robinhood también anunció simultáneamente una serie de funciones de activos cripto, incluyendo que los usuarios europeos podrán negociar contratos perpetuos de criptomonedas con un apalancamiento máximo de 3x (sin fecha de vencimiento), mientras que los usuarios estadounidenses podrán hacer staking de ETH y SOL en áreas conformes. Además, Robinhood también lanzará una tarjeta de crédito que admite devoluciones en criptomonedas, el asistente de IA personalizado Robinhood Cortex, ofrecerá una recompensa temporal del 1% por los depósitos en criptomonedas e introducirá la función "lotes fiscales" para ayudar a los usuarios a lograr mejores estrategias fiscales al vender activos cripto. Más participantes se unen a las acciones tokenizadas, y Robinhood presenta una propuesta política pidiendo una reforma regulatoria. En los últimos meses, varias instituciones cripto han tomado la tokenización de valores como una parte importante de su expansión estratégica. Por ejemplo, Kraken ya permite a los clientes no estadounidenses negociar acciones en forma de tokens, lanzando 60 acciones estadounidenses tokenizadas en Europa, Latinoamérica, África y otros lugares; Coinbase está buscando la aprobación de la SEC para lanzar servicios de acciones tokenizadas, y si se aprueba, puede llevar a cabo negocios de negociación de acciones y competir con otros brokers; Gemini también anunció una asociación con Dinari para lanzar servicios de negociación de acciones tokenizadas para usuarios de la UE, con el primer activo soportado siendo Strategy (MSTR), y continuará lanzando más acciones y ETF tokenizados en el futuro; la startup estadounidense de servicios de negociación de acciones Dinari ha obtenido el registro de broker-dealer para su filial, convirtiéndose en la primera plataforma de acciones tokenizadas en Estados Unidos en obtener dicha aprobación. Para los brokers tradicionales que están profundamente restringidos por el cumplimiento y el sistema de compensación, la tokenización de valores, con sus características de bajo umbral, flexibilidad y capacidad de composición, está sacudiendo gradualmente el patrón tradicional. Como Robinhood, que comenzó con la negociación de valores minoristas, se ha enfrentado a la presión del crecimiento de los negocios tradicionales en los últimos años, y su modelo de comisión cero para la negociación de acciones ha tenido dificultades para mantener una ventaja competitiva, por lo que también ha comenzado a desplegar negocios cripto diversificados, y ha logrado buenos resultados. En el primer trimestre de este año, los ingresos totales de Robinhood aumentaron un 50% interanual, de los cuales los ingresos del negocio cripto se duplicaron hasta los 252.000.000,00 dólares. El potencial disruptivo de la tokenización es otra vía cripto que Robinhood está explorando. De hecho, el CEO de Robinhood, Vlad Tenev, ha expresado públicamente su apoyo a la tokenización de valores, afirmando que ampliar el acceso de los inversores minoristas a los canales de inversión del mercado privado es una de las "prioridades políticas más importantes" de la empresa. En enero de este año, Tenev escribió un artículo en el Washington Post en el que señalaba que empresas como OpenAI y SpaceX siguen siendo empresas privadas hasta el día de hoy, y solo un pequeño grupo de personas ricas con canales y capital pueden entrar en las primeras etapas de la empresa, y sus rendimientos ahora son a menudo 1000 veces o más su inversión inicial, mientras que los inversores ordinarios no tienen ninguna oportunidad de participar. Esta brecha de inversión se está volviendo cada vez más grave: el número de empresas que cotizan en bolsa en Estados Unidos es ahora solo la mitad del de 1996. Al mismo tiempo, la llamada "regla de inversores cualificados" restringe la mayoría de las oportunidades de inversión privada a grupos con un patrimonio neto superior a 1.000.000,00 de dólares y unos ingresos anuales superiores a 200.000,00 dólares, lo que excluye a aproximadamente el 80% de los hogares estadounidenses. Tenev cree que la tecnología cripto ofrece realmente un sistema financiero más justo, flexible y que satisface las necesidades del siglo XXI, que marcará el comienzo de la revolución de la inversión más inclusiva desde que la negociación de acciones pasó de las salas de negociación a la electrónica. Esta tecnología puede dividir y distribuir la propiedad de forma flexible, haciéndola tan libremente negociable como las acciones, con solo pequeñas modificaciones en los documentos legales de propiedad de la empresa existentes. Una vez que las empresas privadas se tokenizan, los inversores ordinarios pueden participar en sus primeras etapas de desarrollo, en lugar de esperar a que coticen con valoraciones de decenas de miles de millones de dólares antes de que se les permita entrar. Las empresas pueden aprovechar esto para obtener fondos cripto minoristas de todo el mundo sin sacrificar los mecanismos de gobierno corporativo convencionales, como las opciones sobre acciones de los empleados, el bloqueo de acciones, etc. Sin embargo, Tenev también admitió que la equidad de las empresas privadas en Estados Unidos está actualmente regulada por la SEC de Estados Unidos, pero aún no ha proporcionado una guía clara sobre cómo emitir y negociar legalmente valores tokenizados en plataformas cripto. En comparación, la UE, Hong Kong, Singapur y Abu Dhabi, entre otros, han establecido sucesivamente marcos regulatorios completos que apoyan la emisión de tokens de valores (STO) y los exchanges digitales. Propuso que Estados Unidos debería impulsar tres reformas clave para liberar los dividendos de la tokenización de valores: la primera es abolir el sistema de inversores cualificados basado en el umbral de riqueza. En una era en la que todo el mundo puede comprar y vender libremente monedas MEME, medir la elegibilidad para la inversión en función del patrimonio neto está obsoleto y es absurdo. Si es necesario establecer un umbral, debe basarse en el conocimiento de la inversión y la autoevaluación del riesgo, en lugar del saldo de la cuenta; la segunda es establecer un "sistema de registro de tokens de valores" para proporcionar a las pequeñas y medianas empresas una nueva vía de financiación además de la tradicional OPI, reduciendo los costes y los umbrales; la tercera es proporcionar una vía de cumplimiento clara para las plataformas de negociación de criptomonedas dentro y fuera de Estados Unidos, incluyendo los exchanges centralizados y descentralizados, para garantizar que puedan abrir legal y seguramente la negociación de tokens de valores al público. Cabe mencionar que Robinhood presentó una propuesta política de 42 páginas a la SEC de Estados Unidos en mayo de este año, incluyendo una carta de comentarios de nueve páginas sobre la tokenización de activos, pidiendo el establecimiento del primer marco regulatorio federal del mundo para la tokenización de $RWA, y reveló que construirá la plataforma de negociación de $RWA Robinhood $RWA Exchange basada en Solana y Base. [PANews]