El CEO de Agora cuestiona el informe de calificación de Anchorage que cataloga a AUSD como un activo de alto riesgo

El CEO del emisor de stablecoins Agora, Nick van Eck, cuestionó la "Matriz de Calificación de Seguridad de Stablecoins" publicada por Anchorage Digital, que cataloga a AUSD como un activo de alto riesgo.

Van Eck acusó a Anchorage de parcialidad en su calificación, debido a sus asociaciones comerciales con compañías de stablecoins como Paxos. Anchorage previamente retiró AUSD y USDC citando "riesgos estructurales", pero van Eck afirma que esto fue un acto de represalia porque Agora se negó a utilizar sus productos de servicios de pago.

Anchorage respondió que la calificación se basa completamente en información pública, y las dimensiones de la evaluación incluyen la composición de las reservas, los socios bancarios y el cumplimiento normativo. En su calificación, PYUSD de PayPal y USDP de Paxos ocupan los primeros lugares, seguidos por USDT, RLUSD, etc. Agora reveló que sus reservas están custodiadas por State Street y que VanEck actúa como administrador de inversiones.

Pagar para jugar

Mucho se ha hablado sobre cómo partes de la industria crypto operan bajo un modelo de "pay to play". Esto es extractivo, perjudica a los consumidores y crea opacidad en los mercados. Aparentemente, esa naturaleza de "pay to play" ahora ha permeado la intersección regulada de stablecoins y custodios.

La semana pasada, un ejecutivo de @Anchorage se puso en contacto conmigo ofreciendo su producto "Genius Bill as a Service". Lo rechacé, afirmando que estamos en conversaciones profundas sobre nuestra propia licencia, hemos estado operando de manera conforme desde el principio y tenemos una profunda experiencia en los mercados financieros regulados debido a la experiencia profesional de nuestro equipo y a una relación excepcionalmente profunda con State Street y VanEck.

Después de esa conversación, Anchorage publicó un artículo, "Anchorage Digital Publishes Stablecoin Safety Matrix, Enables Auto-Conversions to Safe Stablecoins". En él, afirman que Anchorage está excluyendo de la lista tanto USDC como AUSD por motivos de seguridad, al tiempo que publican inexactitudes fácticas fácilmente verificables y conocidas. Inexactitudes fácticas que conocen desde nuestra inclusión inicial en la lista de Anchorage, corregidas de nuevo por representantes de VanEck antes de la publicación del informe, y que, sin embargo, se publicaron y aún no se han retractado. "Específicamente, identificamos riesgos de concentración elevados asociados con sus estructuras de emisores, algo que creemos que las instituciones deberían evaluar cuidadosamente". Irónicamente, VanEck ha atendido a cientos de clientes institucionales más durante décadas más que Anchorage ha existido. Al momento de escribir esto, VanEck gestiona más dinero que el valor agregado de los activos de todas las stablecoins en existencia, con la excepción de Tether.

En este informe, Anchorage no reveló su relación económica con Paxos, el emisor de 3 de sus 4 stablecoins mejor valoradas. Los socios de Paxos (es decir, Anchorage) obtienen una parte de los ingresos y una comisión en puntos básicos por las acuñaciones de sus stablecoins, y tienen un acuerdo preferente único en el que obtienen TODOS los ingresos de esas stables si se encuentran en la plataforma de Anchorage. Esa relación es claramente pertinente para los clientes potenciales que podrían leer este informe. El mismo ejecutivo de Anchorage que se puso en contacto conmigo, confirmó que dos empresas estaban planeando utilizar su producto "Genius Bill as a Service". Supongo que se consideran stablecoins "seguras".

Si Anchorage simplemente hubiera excluido de la lista USDC y AUSD para priorizar las stablecoins en las que tiene un interés económico, lo entendería como una decisión empresarial. Las empresas privadas pueden y deben actuar en su propio interés.

Pero intentar deslegitimar AUSD y USDC por "preocupaciones de seguridad", mientras que a sabiendas se publica información falsa, es poco serio y extraño.

Así que permítanme reiterar y clasificar los errores sobre AUSD: State Street es el custodio de efectivo y el administrador del fondo de The Agora Reserve Fund. VanEck, un gestor de activos de más de 100.000 millones de dólares, es el gestor de inversiones de The Agora Reserve Fund. Anchorage lo sabe desde la inclusión inicial en la lista y eso fue confirmado de nuevo por representantes de VanEck antes de la publicación. Según su propia matriz, AUSD debería recibir una puntuación similar o mejor que USDG si el marco se aplicara de manera uniforme.

Estoy seguro de que Circle, el emisor de USDC, también tiene inexactitudes similares que corregir y afirmar que USDC es menos seguro que USDT, USDG, PYUSD y USDP claramente desmiente sus verdaderas intenciones. Circle es una empresa que cotiza en bolsa en la NYSE con muchos años de estados financieros auditados y transparencia.

Como pioneros del marco de socios abiertos, Agora está constantemente expandiendo nuestra red de apoyo. En Agora, nos esforzamos por ser siempre el dinero programable más transparente y orientado al cliente que sirve a una base de clientes global. Somos los desvalidos, disfrutamos de la lucha y nunca pagaremos para jugar.

Nick van Eck
CEO y cofundador de Agora