📊 Esta semana en Market Pulse: obtenga un asiento de primera fila en las conversaciones comerciales entre EE. UU. y China (Ronda 2)
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🔷 Obtenga un asiento de primera fila en las conversaciones comerciales entre EE. UU. y China (Ronda 2)

🔹Resumen de Crypto

◾ Los mercados de criptomonedas entraron en una fase de reducción de riesgo la semana pasada, principalmente debido a los titulares macroeconómicos y la liquidación de posiciones apalancadas.

◾ $BTC cotizó entre 100.000 $ y 107.000 $, cerrando cerca de 105.000 $, con una caída de ~0,25%. $ETH y SOL cayeron ~1,25% y ~5,5%, respectivamente, con un rendimiento inferior de SOL. La capitalización de mercado TOTAL cayó ~0,6%, mientras que las altcoins se mantuvieron mejor, con una caída de ~0,8%.

◾ A mitad de semana se produjo una ola masiva de liquidaciones, que eliminó casi 1.000 millones de dólares en posiciones largas en $BTC, $ETH, SOL y DOGE. La cascada coincidió con una disputa de alto perfil en X (Twitter) entre Trump y Musk, que notablemente sacudió el sentimiento de los inversores y amplificó la volatilidad.

◾ Regulación: El regulador del Reino Unido, FCA, levantará la prohibición de los ETN de criptomonedas para los inversores minoristas.

◾ Adopción institucional:

▪️ JPMorgan adopta los ETF de $BTC como garantía de préstamos, lo que demuestra un impulso positivo en la postura de los bancos TradFi sobre los activos digitales.

▪️ Robinhood finalizó su adquisición de Bitstamp, lo que indica su expansión estratégica en los mercados de criptomonedas regulados y mejora su infraestructura comercial.

▪️ El frenesí de debut de la oferta pública inicial de Circle de 1.100 millones de dólares la semana pasada impulsó las perspectivas de las ofertas públicas iniciales de criptomonedas, y se rumorea que gigantes tecnológicos como Apple y X están en conversaciones iniciales con empresas de criptomonedas para agregar pagos con stablecoins.

▪️ Se informó que Gemini Exchange presentó una solicitud confidencial ante la SEC para una oferta pública inicial.

▪️ ‘Truth Social’, respaldada por Trump, solicita un ETF de Bitcoin a través de NYSE Arca.

▪️ Michael Saylor adelanta una nueva compra de $BTC después de una oferta de acciones de 1.000 millones de dólares.

🔹 Bitcoin

◾ Los ETF de $BTC al contado de EE. UU. experimentaron entradas a principios de semana, pero las importantes liquidaciones en cadena provocaron salidas a mitad de semana, lo que refleja una compresión común a medida que se obligó a salir a las posiciones largas apalancadas. La semana terminó con salidas netas de ~$132 millones.

◾ En particular, la volatilidad implícita a 7 días de $BTC cayó por debajo del 40%, lo que sugiere una reducción en la tolerancia al riesgo del mercado neutral.

◾ Los datos en cadena entre el 19 y el 28 de mayo de las entradas de mineros a exchanges >1.000 millones de dólares por día señalan una volatilidad a corto plazo por delante.

🔹 ETH: entradas institucionales sostenibles

◾ El interés abierto en los futuros de $ETH aumentó en más del 20% inmediatamente después de la actualización de Pectra, y las tasas de financiación de los perpetuos de $ETH se mantuvieron positivas, lo que refleja un sesgo alcista continuo entre los operadores de derivados.

◾ El ETF de $ETH al contado de EE. UU. registró una racha de entradas de 15 días que se acumularon en 837,5 millones de dólares en entradas.

◾ La ganancia mensual de ~41% de $ETH, superando significativamente el aumento de ~11% de $BTC en mayo, combinado con una caída en el dominio de $BTC (de ~65% a ~62%), sirvió como un posible indicador clásico de fase temprana para la temporada de altcoins, cuando el rendimiento más amplio de las altcoins normalmente se acelera después de la fortaleza de ETH.

🔹 Otras conclusiones de Crypto

◾ AB (AB DAO): El debut de Binance Alpha el 7 de junio provocó un fuerte repunte de ~25%, impulsado por un airdrop promocional (~9.000 $ por usuario) e incentivos comerciales que impulsaron la participación y el impulso en cadena.

◾ SPX: subió ~16,5%, continuando su ruptura alcista por encima de 1 $, impulsado por una preventa exitosa de Layer 2 vinculada a Solaxy.

◾ INJ: subió ~11% antes de la Injective Summit (26 de junio), ya que los especuladores se posicionaron para lanzamientos y anuncios de productos.

◾ HYPE: ganó un 3,7% en el impulso semanal después de un crecimiento del 61% en mayo, respaldado por fuertes ingresos por tarifas de intercambio (~64 millones de dólares) y un sentimiento alcista de las opciones de criptomonedas.

◾ SKY: saltó ~8% a mitad de semana después de lanzar recompensas de staking de USDS.

🔹 Resumen de TradFi

◾ Los mercados de valores asiáticos comenzaron la semana con una nota más fuerte mientras los inversores esperan las conversaciones comerciales entre EE. UU. y China más tarde hoy, China supuestamente otorgó aprobaciones temporales para la exportación de tierras raras antes de la reunión ayudó a impulsar el optimismo de la tregua comercial.

◾ Los inversores están ocupados digiriendo la serie de datos macroeconómicos que llegaron el lunes por la mañana en Asia (el IPC de China muestra que las presiones deflacionarias se aceleran, las exportaciones de China se desaceleran a medida que el efecto de los aranceles estadounidenses golpea y la contracción del PIB de Japón en el primer trimestre se reduce).

◾ Las acciones estadounidenses subieron el viernes pasado después de que los datos de las nóminas no agrícolas fueran mejores de lo esperado. Los 3 principales índices cerraron en su nivel más alto desde febrero, con el S&P cerrando por encima de 6.000 por primera vez desde el 21 de febrero, impulsado por el aumento de las acciones tecnológicas. La fortaleza tecnológica continúa en las horas de Asia con Baidu y Alibaba liderando la ganancia.

◾ Los compradores de caídas también se acumularon en Tesla, ya que se recuperó más del 3% desde la caída del jueves después de la ruptura entre Trump y Musk.

◾ El USD se relaja, mientras que los bonos del Tesoro cayeron en toda la curva con rendimientos a 2 años tocando más del 4%.

◾ Street ahora está recortando las apuestas en el recorte de tasas de la Fed este año, ahora valorando en un 63,8% la probabilidad de un recorte de tasas en septiembre frente al 90% de probabilidad a principios de la semana pasada.

◾ Los activos de refugio seguro como el oro se mantuvieron bajos después de una liquidación.

🔹 Perspectivas para la semana

◾ Todas las miradas puestas en las conversaciones comerciales entre EE. UU. y China que se celebrarán en Londres el lunes

◾ Datos macro clave:

▪️ EE. UU.: IPC y IPP básicos, sentimiento de la UoM

▪️ EMEA: Informe del mercado laboral del Reino Unido, revisión del gasto y PIB. Producción industrial y datos comerciales de la UE.

▪️ Conferencia mundial de desarrolladores de Apple.