Coinbase realizó una adquisición récord de Deribit por 2,90 mil millones de USD, obteniendo rápidamente una posición dominante en el sector de derivados criptográficos. Deribit es la plataforma de negociación de opciones de Bitcoin y Ethereum más grande del mundo, con un volumen de negociación de cerca de 1,20 billones de USD en 2024, atendiendo principalmente a instituciones y traders de alta frecuencia. La adquisición incluye 700 millones de USD en efectivo y 11 millones de acciones comunes de Coinbase, considerada una operación de alto valor dentro de la industria. Los analistas son optimistas sobre el desarrollo futuro de Coinbase, esperando que su valor de mercado pueda alcanzar potencialmente 1 billón de USD. Este acuerdo fortalece la competitividad de Coinbase en el mercado global de derivados y la impulsa hacia convertirse en una plataforma integral multi-activos. Tras el anuncio, el precio de las acciones de Coinbase subió un 5,2 %, y la empresa está próxima a publicar su informe financiero trimestral.

Coinbase ha adquirido Deribit en un acuerdo récord de 2,9 mil millones de dólares en el espacio cripto, un movimiento que le dará al exchange estadounidense una posición inmediata y dominante en el sector de derivados de alto crecimiento en medio de una creciente adopción institucional de activos digitales.

"Esta es una adquisición increíblemente buena", dijo Matt Hougan, CIO de Bitwise, en una publicación en X. "Coinbase será una empresa de 1 billón de dólares algún día."

Deribit es la plataforma más grande del mundo para opciones de bitcoin y ether, con un volumen de negociación de casi 1,2 billones de dólares en 2024. La firma es conocida por su gama de productos derivados, incluidos swaps perpetuos y opciones estilo europeo. Sus herramientas de trading están dirigidas a traders institucionales y de alta frecuencia, lo que podría fortalecer la plataforma Prime de Coinbase y su atractivo institucional, según Benchmark.

"El dominio global de la compañía en el espacio de opciones cripto se refleja en su interés abierto y volúmenes de negociación consistentemente altos, superando a menudo a competidores como CME Group y Binance en estas categorías", escribió el analista de acciones de Benchmark, Mark Palmer, en una nota rápida para clientes. "Deribit también proporciona feeds de datos de mercado en tiempo real adaptados para traders algorítmicos y de alta frecuencia."

Palmer tiene una calificación de "compra" y un precio objetivo de 252 dólares para las acciones de Coinbase.

Los 2,9 mil millones de dólares incluyen 700 millones en efectivo y 11 millones de acciones comunes de Coinbase (símbolo COIN), algo que Spencer Yang calificó como "una gran oferta" para los accionistas, ya que ayuda a la empresa a expandirse globalmente. El acuerdo supera el récord anterior en la industria, que fue la compra de NinjaTrader por Kraken por 1,5 mil millones de dólares.

"El comercio global de derivados es un motor clave de crecimiento para Coinbase", dijo Yang, cofundador de Fractal Bitcoin y exjefe de producto de Coinbase Wallet. "La plataforma de Deribit tiene un sólido historial operativo y es la única compañía independiente importante con un ADN similar al de Coinbase."

Actualmente, Coinbase ofrece negociación de futuros en EE.UU., así como negociación al contado y futuros perpetuos en mercados internacionales.

"Me encantaría que Coinbase también ofreciera negociación de opciones de Bitcoin a través de broker-dealer en MSTR/IBIT para complementar la adquisición custodial del exchange Deribit, lo cual es mejor para el crecimiento global", declaró Yang en un correo electrónico. "Coinbase también tiene la licencia FCM/DCM y con esto ha capturado todos los productos derivados regulados y autorregulados posibles."

Los exchanges de criptomonedas y los broker/dealers están realizando "movimientos de poder en fusiones y adquisiciones" mientras la industria avanza hacia plataformas multi-activos de "ventanilla única", informó James Hunt de The Block en marzo, citando a analistas de Bernstein.

Los analistas indicaron que el mercado estadounidense de derivados cripto tiene espacio para crecer, con mercados offshore de futuros perpetuos que negocian tres a cuatro veces más que los mercados al contado. El año pasado, los futuros de Bitcoin y Ethereum totalizaron 31 billones de dólares offshore, en comparación con aproximadamente 2,5 billones en el CME con sede en EE.UU.

Las acciones de Coinbase subieron un 5,2% hasta 206,88 dólares al momento de la publicación, según los datos de precios COIN de The Block. La empresa tiene programado publicar sus resultados trimestrales después del cierre del mercado.

Coinbase adquiere Deribit por 2,90 mil millones de USD, apostando por el futuro del mercado de derivados criptográficos