El sector de los RWA (Activos del Mundo Real) está en auge: Tether y Visa están compitiendo por establecer una presencia, mientras que el CEO de BlackRock y a16z son optimistas sobre el futuro de la tokenización.
Recientemente, con la victoria de Trump en las elecciones de EE. UU., la popularidad del mercado de criptomonedas ha aumentado, y el sector de RWA ha recibido con frecuencia nuevos desarrollos. Por ejemplo, el 14 de noviembre, Tether anunció el lanzamiento de su plataforma de tokenización de activos, Hadron by Tether, mientras que Visa también lanzó su plataforma de emisión y gestión de activos tokenizados, Visa Tokenized Asset Platform (VTAP), a principios de octubre.
En el contexto de políticas regulatorias cada vez más claras, el optimismo sobre el futuro de la tokenización dentro de la industria también está en aumento. Jesse Knutson, jefe de operaciones en Bitfinex Securities, señaló recientemente que las grandes instituciones financieras se convertirán en la principal fuerza impulsora detrás del crecimiento de la industria de la tokenización. Además, el CEO de BlackRock, Larry Fink, considera la tokenización de activos financieros como el "próximo paso en el desarrollo futuro".
La idea central de la tokenización de RWA es acuñar activos financieros y otros activos tangibles en un libro mayor inmutable de blockchain, mejorando así la accesibilidad para los inversores, mejorando la liquidez de estos activos, creando más oportunidades de comercio, mientras se ahorran costos de transacción y se aumenta la seguridad.
Según datos de rwa.xyz, a partir del 18 de noviembre, los 5 principales emisores por valor total en el sector de RWA (excluyendo stablecoins) son BlackRock (542 millones de dólares), Paxos (506 millones de dólares), Tether (501 millones de dólares), Ondo (452 millones de dólares) y Franklin Templeton (410 millones de dólares).
El sector de RWA está en auge junto con el aumento general del mercado de criptomonedas. El 14 de noviembre, Tether, el emisor de la stablecoin $USDT, anunció el lanzamiento de su plataforma de tokenización de activos, Hadron by Tether, que simplifica el proceso de conversión de varios activos en tokens digitales. La plataforma permite a los usuarios tokenizar fácilmente acciones, bonos, materias primas, fondos y puntos de lealtad. Según información oficial, Hadron tiene como objetivo abrir nuevas oportunidades para individuos, empresas e incluso naciones de red para recaudar fondos utilizando colateral tokenizado.Hadron no solo ofrece control de riesgos, emisión y destrucción de activos, orientación sobre cumplimiento de KYC y prevención de lavado de dinero, sino que también apoya la elaboración de informes en blockchain y la gestión del mercado de capitales.
Técnicamente, Hadron es compatible con Ethereum, Avalanche y la red de escalado Bitcoin Liquid de Blockstream, y pronto añadirá la red TON y otras cadenas de contratos inteligentes.
Mientras tanto, los gigantes financieros tradicionales también están manteniendo el ritmo. El 3 de octubre, Visa lanzó la Plataforma de Activos Tokenizados de Visa (VTAP), con el objetivo de simplificar la emisión y gestión de activos tokenizados, incluidos depósitos tokenizados, stablecoins y monedas digitales de bancos centrales (CBDCs). A través de VTAP, las instituciones financieras pueden aprovechar el entorno de sandbox proporcionado por la plataforma de desarrolladores de Visa para crear y probar sus propios tokens respaldados por fiat.
Mientras brindan apoyo a las instituciones, algunos proyectos también comienzan a centrarse en el potencial del mercado minorista. El 8 de octubre, el protocolo de tokenización de la UE Midas abrió sus tokens mTBILL y mBASIS a los operadores minoristas. Se informa que la empresa de tokenización ha recibido la aprobación regulatoria de la Autoridad del Mercado Financiero de Liechtenstein para abrir estos fondos a los operadores minoristas, convirtiendo los tokens de activos del mundo real (RWA) de Midas en la única herramienta cripto regulada en Europa sin un límite de inversión mínima de 100.000 dólares.A principios de este año, el protocolo DeFi Ondo comenzó a utilizar el Fondo de Liquidez Digital Institucional USD (BUIDL) de BlackRock para tokenizar fondos del mercado monetario y desarrollar sus derivados.
La firma de consultoría global Boston Consulting Group (BCG) se refirió a la tokenización de activos del mundo real (RWA) como la "tercera revolución en la gestión de activos" en un documento publicado el 29 de octubre. Algunos creen que los ETFs son el núcleo de la gestión de activos 2.0, mientras que la tokenización podría representar la era de la gestión de activos 3.0. Boston Consulting pronostica que en solo siete años, los activos gestionados de fondos tokenizados podrían alcanzar el 1% de los activos gestionados globalmente en fondos mutuos y ETFs, lo que significa que para 2030, los activos gestionados podrían superar los 600 mil millones de dólares; se espera que esta tendencia continúe, especialmente cuando se realicen proyectos de monedas en cadena reguladas (como monedas estables reguladas, depósitos tokenizados y CBDC).
Además, según un pronóstico de Tren Finance en su informe de octubre, la escala de la industria de tokenización de activos del mundo real (RWA) podría superar los 30 billones de dólares para 2030, con un crecimiento que se espera que supere 50 veces. Su rápido desarrollo es impulsado no solo por instituciones financieras ágiles y entidades financieras convencionales, sino también apoyado por avances en tecnología blockchain y regulaciones cada vez más claras.
En el contexto del continuo aumento del mercado cripto, una mayor claridad regulatoria ha inyectado nueva confianza en la industria.
La firma de capital de riesgo a16z Crypto señaló en una publicación reciente en su sitio web oficial dirigida a fundadores de cripto: "La buena noticia es que ahora hay un camino para un compromiso constructivo con reguladores y legisladores, lo que puede traer claridad regulatoria, y todos ustedes deberían sentirse empoderados para explorar todos los productos y servicios innovadores respaldados por blockchain, incluidos los tokens."
La publicación destacó específicamente que la emisión de tokens es una actividad en la que los fundadores ahora pueden participar con más confianza: "Para muchos de ustedes, el miedo a la sobre-regulación les ha impedido utilizar tokens para asignar el control del proyecto y construir comunidades.Ahora, deberías sentirte más seguro al usar tokens como herramientas legítimas y conformes para tus proyectos.
Mientras tanto, Jesse Knutson, Jefe de Operaciones en Bitfinex Securities, declaró que las grandes instituciones financieras serán una fuerza impulsora importante detrás del crecimiento significativo de la industria de la tokenización. Knutson señaló que las instituciones ya han estado impulsando un crecimiento significativo en la industria cripto, y este impacto podría extenderse aún más al campo de la tokenización.
Las expectativas positivas para la tokenización de activos del mundo real (RWA) también han recibido respuestas de más profesionales. Larry Fink, CEO de BlackRock, la compañía de gestión de activos más grande del mundo, declaró recientemente: "La tokenización de activos financieros será el próximo paso en el desarrollo futuro." Señaló que en el futuro, cada acción y bono tendrá un código de identificación único (similar al CUSIP), y todas las transacciones se registrarán en un libro mayor unificado, con los inversionistas recibiendo identificaciones exclusivas. Fink afirmó que la tokenización puede prevenir efectivamente actividades ilegales y, lo que es más importante, permite un asentamiento instantáneo, reduciendo significativamente los costos de asentamiento de acciones y bonos. Además, la tokenización también traerá la posibilidad de estrategias de inversión personalizadas y mejorará la eficiencia de la gobernanza corporativa, asegurando que cada accionista pueda ejercer sus derechos de voto de manera oportuna y precisa. La tokenización de activos del mundo real como bienes raíces, materias primas, vino o arte significa crear tokens en blockchain que representan la propiedad, facilitando el comercio de estos activos tradicionalmente difíciles de vender.
Específicamente, según un documento de State Street Global Advisors, se espera que los bonos lideren la adopción a gran escala de activos del mundo real tokenizados debido a sus características estructurales. El informe indicó que el mercado de bonos ha madurado, lo que lo hace adecuado para la tokenización; la complejidad de estos instrumentos, la repetitividad de los costos de emisión y la intensa competencia entre intermediarios apoyan una rápida adopción y proporcionan espacio para un impacto significativo; la tecnología blockchain puede desempeñar un papel importante en mercados que priorizan la velocidad de transacción (tal comocomo repos y swaps).